Le risque de change d'une entreprise importatrice

Entreprises importatrices peuvent avoir des comptes à payer en monnaie étrangère. Le risque de taux de change de ces entreprises sont confrontées est le risque d'appréciation en devises. Rappelez-vous, l'appréciation d'une monnaie étrangère signifie qu'un dollar achète moins d'unités de monnaie étrangère. Dans ce cas, le montant des paiements d'une entreprise nationale en devises devient plus grande.

Supposons que votre société importe le fromage de France, et vos comptes à payer sont libellés en euros, un montant total de # 128-100,000. Encore une fois, le taux actuel du dollar-euro 1,28 $, mais supposons que chaque jour le dollar se déprécie. Supposons un taux de 1,31 $ par semaine d'échange à partir de maintenant, lorsque vous effectuez votre paiement.

Notez que l'augmentation du taux de change dollar-euro indique une dépréciation du dollar. Lorsque le taux de change augmente de 1,28 $ à 1,31 $ par euro, clairement vous besoin de plus de dollars pour acheter un euro. Si le dollar se déprécie face à l'euro, l'euro doit apprécier par rapport au dollar.

Encore une fois, vous pouvez inverser ce taux de change et de voir facilement que l'euro apprécie. Le taux de change euro-dollar diminue de # 128 à 0,78 (1 / 1,28) pour # 128 à 0,76 (1 / 1,31) par dollar. De toute évidence, vous avez besoin de moins d'euros pour acheter un dollar, ce qui signifie une appréciation de l'euro.

Si le taux de change initial était resté le même, vous auriez payé 128 000 $ (# 128-100,000 x $ 1.28) pour le fromage français importé. Cependant, parce que l'euro apprécié, maintenant vous avez à payer 131 000 $ (# 128-100,000 x 1,31 $) pour vos importations.

Encore une fois, si vos comptes créditeurs sont libellés en dollars, l'exportateur français face au risque de change. Supposons que vous ayez à payer 128 000 $ à la firme française pour la dernière cargaison de fromage. En utilisant les mêmes taux de change, une semaine plus tôt, la firme française aurait reçu # 128-100,000 ($ 128.000 / 1,28) comme moyen de paiement. Mais quand le dollar se déprécie à 1,31 $, il reçoit # 128-97,710 ($ 128.000 / 1,31).


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