Comment la banque d'investissement diffère de la banque traditionnelle

La partie critique du processus de la banque d'investissement est dans la façon dont l'argent est canalisé par les gens qui l'ont pour les gens qui en ont besoin. Après tout, les banques traditionnelles font essentiellement les mêmes banques d'investissement de chose faire - obtenir de l'argent de personnes qui ont des quantités excessives dans les mains de ceux qui ont des utilisations productives pour elle.

Les banques traditionnelles accepter des dépôts des épargnants avec l'excédent de trésorerie et de prêter de l'argent à des emprunteurs. Les principaux types de banques traditionnelles sont les banques commerciales (qui traitent principalement avec des entreprises) et des banques de détail (qui traitent principalement avec des individus).

La différence entre les banques traditionnelles et les banques d'investissement, cependant, est la façon dont l'argent est transféré entre les personnes et les institutions qui en ont besoin et ceux qui l'ont. Au lieu de collecter les dépôts des épargnants, que les banques traditionnelles font, les banquiers d'investissement comptent habituellement sur la vente instruments financiers (comme les actions et obligations), dans un processus appelé souscription.

En vendant des instruments financiers pour les investisseurs, les banquiers d'investissement soulèvent l'argent qui est prévu pour les personnes, les entreprises et les gouvernements qui ont des utilisations productives pour elle.

Parce que les banques acceptent des dépôts des épargnants Main Street, ces dépôts sont protégés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui garantit les dépôts bancaires. Pour se protéger, la FDIC avec le gouvernement fédéral met des règles très strictes sur les banques pour faire en sorte qu'ils ne se souciant.

D'autre part, les banques d'investissement, au moins jusqu'à la crise financière de 2007, étaient libres de prendre de plus grands risques avec l'argent des autres personnes. Les banques d'investissement pourraient être plus créatifs pour inventer de nouveaux outils financiers, qui parfois ne fonctionnent pas si bien. L'idée est que les clients des banques d'investissement sont plus sophistiqués et connaissent les risques mieux que la personne moyenne avec un compte en banque.

Le sens du terme Banque d'investissement obtenu encore plus clair après la crise financière qui a éclaté en 2007. En raison d'un choc sévère sur le marché obligataire, la plupart des banques d'investissement dédiés est sorti des affaires, y compris les entreprises vénérables vieux-ligne tels que Lehman Brothers et Bear Stearns, ou étaient acheté par les banques.

Beaucoup de grandes banques d'investissement d'aujourd'hui sont maintenant des unités des banques ou des banques commerciales ou de détail techniquement considérés, bien qu'ils effectuent toujours des opérations de banque d'investissement. Pendant ce temps, ces banques vont souvent dire qu'ils exercent des fonctions de banque d'investissement. Le terme Banque d'investissement est un peu un abus de langage, parce que les grandes institutions financières sont maintenant techniquement considéré banques.

Maintenant que vous voyez que le rôle principal des banques d'investissement est la vente de titres, la question suivante est: Quels types de valeurs mobilières vendent-ils? Les formes primaires des instruments financiers vendus par les banques d'investissement sont les suivants:

  • Equity: Si vous avez déjà acheté des actions dans une entreprise, que ce soit une entreprise individuelle comme Microsoft ou un fonds indiciel qui investit dans des entreprises dans la norme (Sp) Poor 500, vous avez été sur la fin de l'investisseur d'un accord de l'équité. Les banques d'investissement aident les entreprises à lever des fonds en vendant des participations ou l'équité, dans l'entreprise à des investisseurs extérieurs.


    Après les titres sont vendus par la banque d'investissement, les propriétaires sont libres d'acheter ou de les vendre sur le marché boursier. Equity est d'abord vendu dans le cadre d'une émission d'actions appelé offre publique initiale (IPO).

  • Le capital de la dette: Certains investisseurs ont aucun intérêt à posséder un morceau de l'entreprise, mais ils sont plus que disposés à prêter de l'argent à elle, pour un prix. Voilà le rôle du capital de la dette. Les banques d'investissement aident les entreprises à emprunter de l'argent en émettant des obligations ou des reconnaissances de dette, qui sont vendus à des investisseurs. L'entreprise doit payer le taux d'intérêt préétabli, mais il ne faut pas abandonner toute propriété de l'entreprise.

    Si une entreprise tombe sur les moments difficiles, cependant, les propriétaires de la dette ont une demande plus élevée pour les actifs que ne le font les propriétaires de capitaux propres si une liquidation de la société est nécessaire.

  • Les titres hybrides: La plupart de ce que les banques d'investissement de vente peut être classée comme la dette ou de capitaux propres. Mais certains titres prennent les traits de deux, ou sont une rotation intéressante sur les deux.

    Un exemple est des actions privilégiées, qui donnent aux investisseurs un flux de revenu qui est plus élevé que ce qui est payé sur les fonds propres régulière. Mais les actions privilégiées ne viennent pas avec un aussi haut réclamation à des actifs comme les obligations, et ce flux de revenus peuvent être suspendus par la société si elle choisit.


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