Comment calculer les flux de trésorerie disponibles pour la banque d'investissement

L'état des flux de trésorerie est un état financier très complet pour les banquiers d'investissement. Littéralement, chaque dollar qui circule dans et hors de l'entreprise est compté et classé dans la catégorie appropriée.

Mais les banquiers d'investissement mélangent souvent et articles de match des trois sections du tableau de financement pour obtenir les numéros qui sont les plus révélateurs pour eux. Un des meilleurs exemples de ce genre d'ajustement est libre circulation des capitaux (FCF # 8202-). Le free cash flow mesure la puissance des flux de trésorerie de l'entreprise à partir de ses activités de base, après avoir fait les améliorations nécessaires à ses actifs afin de maintenir l'entreprise fonctionne bien.

Une entreprise qui ne pas investir en gardant son corporelles ne va pas être en affaires pour le long terme.

Le cash flow libre est pas fournie sur l'état des flux de trésorerie, donc si vous voulez analyser, vous aurez à calculer. Voici comment calculer le cash flow libre:

  1. Commencez avec les flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation.

    Dans l'état des flux de trésorerie, le dernier élément de la section, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation est flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation. Ce nombre est le résultat net ajusté pour toutes les utilisations et les sources de trésorerie provenant des activités normales de l'entreprise.

  2. Soustraire des acquisitions d'immobilisations de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation.

    Vous trouverez des acquisitions d'immobilisations des flux de trésorerie prévus en investissant section activités de l'état des flux de trésorerie.

  3. Analyser les résultats.

    Le nombre de flux de trésorerie libre donne les banquiers d'investissement un bon oeil à combien d'argent l'entreprise a besoin pour continuer à fonctionner sur une base continue. Il est une bonne idée de faire le même calcul pour les périodes passées, aussi, pour voir si l'utilisation des flux de trésorerie de l'entreprise augmente ou diminue au fil du temps.

Si free cash flow de l'entreprise est négative, la sonnette d'alarme devraient aller loin dans votre tête. Flux négatif de trésorerie libre signifie l'entreprise, tel qu'il est actuellement, ne sont pas économiquement viables sur le long terme.

Beaucoup de sociétés de l'Internet à la fin des années 1990 et au début des années 2000, ont été calé avec un financement de l'argent facile à partir introductions en bourse. Mais quand trésorerie hordes de ces entreprises ont disparu, la plupart des entreprises ont fait, aussi, et avec eux la valeur des participations des investisseurs dans ces entreprises.


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