La banque d'investissement: comment trouver les transactions boursières passées

Ne laissez pas le fait la plupart des investisseurs ne doivent pas vous dire ce qu'ils font vous décourager de creuser dans les transactions passées. Les banquiers d'affaires qui savent où chercher peut facilement savoir comment les investisseurs sont Valoriser divers actifs.

Sommaire

Suivre le marché boursier

Le meilleur ami du banquier d'investissement dans le suivi de la valeur des entreprises est le marché boursier. Habituellement de départ après une entreprise vend des actions au public dans une introduction en bourse, ces actions sont libres de commercer que les investisseurs achètent et vendent. Ces opérations, menées sur un échange avec titres cotés en bourse, sont enregistrés et affichés pour tout voir.

Les investisseurs sont bien formés pour trouver des prix des actions, et ils peuvent le faire facilement en utilisant des sites financiers les plus connus. Les investisseurs peuvent voir les graphiques boursiers, pour voir graphiquement comment les prix d'achat d'actions ont changé au fil du temps, ou télécharger les tables de l'historique des cours des actions dans leurs feuilles de calcul pour une analyse plus approfondie.

Étude traite privés

Juste pour rendre les choses plus difficiles, pas toutes les entreprises cotées en bourse ont stock. SOCIÉTÉS FERMÉES sont beaucoup plus difficiles à suivre. Certaines entreprises privées peuvent avoir d'actions, généralement détenues par les employés au début ou les investisseurs, mais ces actions ne peuvent pas être négociés aussi librement que CAN actions de sociétés cotées en bourse.

Vous recherchez des données de transaction historiques sur les sociétés privées est beaucoup plus difficile, et parfois il est même pas possible. Cela signifie que l'analyse des offres de transaction privés nécessite aussi un peu d'estimation et de rapprochement, avec des techniques telles que les suivantes:

  • En comparant avec les entreprises publiques: Même si une entreprise est pas cotée en bourse, vous pouvez parfois trianguler sa valeur en utilisant des techniques d'évaluation. Les bases de données telles que celles de Dun Bradstreet, Bloomberg, et SP Capital IQ peuvent souvent fournir des états financiers limités pour les entreprises privées. Parfois, si vous ne pouvez pas obtenir le bénéfice rapporté par des entreprises privées, il ya des estimations dignes de son chiffre d'affaires.

    Vous pourriez être en mesure d'extrapoler la valeur de l'entreprise privée en appliquant la valorisation de l'industrie, par exemple en utilisant le prix à revenus ou des multiples cours-livre.

  • Vérification pour voir si la dette est vendu: Tout simplement parce que l'entreprise ne dispose pas de stock qui est cotée en bourse ne signifie pas qu'il n'y a pas de prix de marché disponible. Beaucoup de grandes entreprises privées peuvent avoir encours de la dette. Les investisseurs peuvent acheter et vendre les obligations et les investisseurs de la dette d'une entreprise peuvent consulter les prix de la dette pour avoir une idée de la façon dont la société solvable est considéré.

    Un autre bonus: Même les entreprises privées doit fournir des états financiers sur le système EDGAR de la Securities and Exchange Commission, si ils ont vendu la dette au public.

  • Trouver tours de capital de risque élevé: Même les entreprises privées peuvent communiquer quand ils ont alignés importantes sommes d'argent dans un tour de financement avec des investisseurs, tels que les sociétés de capital-risque.

  • Vous cherchez des opérations avec des sociétés publiques: Les ventes privées ne sont pas si privée quand ils sont fait par des sociétés cotées en bourse. Quand une entreprise fait un acheter ou de vendre des participations dans une autre entreprise importante, cette opération peut avoir besoin d'être divulgués. De même, les entreprises peuvent communiquer quand ils achètent ou vendent leurs intérêts dans des entreprises privées, ce qui donne un rare aperçu à leur valeur de marché.

  • Vérification des marchés pré-IPO: L'attente pour une entreprise de vendre des actions dans une introduction en bourse peut être longue pour les premiers employés. Les employés, qui peuvent avoir été accordés dans le cadre des actions de rejoindre la société, peuvent être très désireux de vendre afin qu'ils puissent acheter ces Ferraris ils ont été languissant.

    L'introduction de nouveaux marchés pour les investisseurs de vendre leurs actions dans une société qui n'a pas encore disparu publique surgissent. Deux des marchés émergents pré-IPO sont SecondMarket et SharesPost. Les deux sont des sites Web qui permettent aux titulaires d'actions de sociétés privées de vendre ces actions à investisseurs accrédités.


Les entreprises qui vendent des actions au grand public doivent généralement suivre toutes les règles de PAPE. La règle la plus importante qui affecte les entreprises qui cherchent à rendre publique est l'obligation de enregistrer valeurs mobilières auprès de la SEC. Les entreprises et leurs banquiers d'investissement doivent suivre information et de dépôt des directives strictes pour répondre aux valeurs mobilières règles d'enregistrement.

Il ya des exceptions à la règle qui appelle pour les titres publics à être enregistrés, cependant. Par exemple, une entreprise peut vendre des actions à des investisseurs qui sont accrédités. Investisseurs accrédités sont ceux considérés comme de connaître les risques de l'achat de titres non enregistrés. Typiquement investisseurs accrédités sont les grandes banques, les sociétés d'investissement et les compagnies d'assurance.

Mais les investisseurs accrédités peuvent également être des organismes de bienfaisance ou des entreprises avec des actifs de plus de 5 millions $, selon les règles de la SEC. Les individus doivent répondre assez élevé bars pour être considérés accrédité, y compris une valeur nette de plus de 1 million $ (hors résidence principale) ou un revenu annuel de plus de 200.000 $.

Regardez marchés pré-IPO

Les marchés-IPO pré se sont transformés à partir de sites obscures à des guides utiles pour les banquiers d'investissement intéressés dans les entreprises privées. Ces sites regroupent les actions des investisseurs privés cherchent à vendre dans les entreprises qui sont privées. Les systèmes pair alors jusqu'à acheteurs prêts pour les actions et de faciliter la transaction. Les transactions sont ensuite compilées laisser les membres des marchés pré-IPO pour voir quels types de valorisations des entreprises ont.

Marchés pré-IPO aider à éclairer la zone à long sombre de sociétés privées. Ils sont une percée dans la création d'un marché peu ordonnée pour une zone de titres qui a été longtemps orphelin. Mais ne faites pas l'erreur de penser que les prix sur les marchés pré-IPO sont des indications de ce que les entreprises sont vraiment la peine une fois qu'ils ne vont public.

Pré-IPO marchés peuvent entraîner des valeurs de marché à être déformés, car ils manquent de la la liquidité, ou la piscine profonde d'acheteurs et les vendeurs, ce qui peut fausser exagérément le prix.

Examiner les rachats

Buyouts peuvent être des pièces précieuses d'information pour les banquiers d'investissement en essayant de voir ce que les différentes entreprises, en particulier les plus petits, privés, valent. Si un rachat est assez grand, la société d'achat sera mis sur un dépôt réglementaire 8-K alerter ses investisseurs de la taille et de la valeur de la transaction. Toutes ces fusions et rachats pas marché, mais ils peuvent donner des banquiers d'investissement des transactions comparables à analyser.


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