Comment distinguer les portails de financement de courtiers

La Loi sur l'emploi distingue deux types de plates-formes d'investissement crowdfund: portails de financement en ligne et des courtiers. Voilà pourquoi: Avant la légalisation de l'investissement crowdfund, ceux qui cherchent à mobiliser le capital nécessaire à le faire sous la direction d'un courtier.

Les courtiers sont des particuliers ou des entreprises enregistrées avec les organismes, y compris le Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et l'Association des administrateurs des valeurs mobilières de l'Amérique du Nord (NASAA). Courtiers paient conformité et de surveillance des coûts qui peuvent dépasser 100 000 $ chaque année, et ils passent ces coûts sur les consommateurs dans chaque transaction.

Cette situation est pas si mauvais quand un courtier gère offres très grandes et complexes, car la surveillance prudente fait prévenir la fraude. Cependant, ces coûts de conformité et de surveillance sont les mêmes pour une offre de 10.000 $ que pour une offre de 100 millions $.

Pour cette raison, la plupart des courtiers ne seront pas embêter avec des augmentations de capital de moins de $ de 1 M de travail avec de petites quantités n'a pas de sens financière en fonction de leurs structures de coûts, car ils ne peuvent pas passer sur tous les coûts associés à petits prix .

Voilà où portails de financement en ligne entrent en jeu. La Loi sur l'emploi permet à ces portails pour soutenir petit capital soulève sans être en mesure d'effectuer toutes les tâches qui un courtier effectue. Par exemple, une plate-forme de financement est pas autorisé à analyser une occasion d'affaires, effectuer l'évaluation d'entreprises, ou de trouver des investisseurs - fonctions qui coûtent beaucoup d'argent.

Permettre portails de financement d'exister, et en offrant leur utilisation pour les petites entreprises et les entrepreneurs qui ne nécessitent pas nécessairement le paquet à service complet qui un courtier fournit, crée une structure de coûts plus simple avec des frais moins élevés associés à une offre de capital-investissement.

Un portail de financement n'a pas à inscrire comme un courtier tant qu'il ne remplit aucune de ces fonctions:

  • Des conseils en investissement d'Offre ou de recommandations

  • Trouver des investisseurs pour le compte de l'émetteur

  • Indemniser les employés, agents ou autres personnes pour une telle sollicitation ou basé sur la vente de titres affiché ou référencé sur son site ou d'un portail

  • Détenir, gérer, posséder ou gérer autrement les fonds des investisseurs ou des valeurs mobilières

  • Exercer aucune autre activité que la SEC détermine être inapproprié

Si la plate-forme en ligne répertorie juste une poix de la société de l'entrepreneur ou, utilise un tiers pour gérer le transfert des deux espèces et en actions, et offre des services généraux de soutien qui ne tombent pas dans ces catégories d'activités, il peut enregistrer comme un portail d'investissement crowdfund . Si elle mène une de ces activités, il doit inscrire en tant que courtier plein.


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