Comment la gestion des risques est différente pour les sociétés financières islamiques

Une caractéristique intéressante de la finance islamique - mis à part (mais lié à) la nécessité de rester conformes à la charia - est que le risque et le rendement sont partagés entre l'entreprise et ses bailleurs de fonds. Dans une entreprise classique (qui garantit des rendements à ses déposants et des investisseurs), que l'institution porte le risques pas de risque est transféré aux bailleurs de fonds.

Sommaire

Cela signifie que, au moins en théorie, que les risques d'une institution financière islamique sont plus faibles que ceux rencontrés par son homologue conventionnel. Mais les entreprises islamiques sont réellement confrontés à des risques supplémentaires et uniques qui peuvent équilibrer la balance.

Les institutions financières classiques sont exposés à cinq grands types de risques: crédit, de marché, de liquidité, de l'exploitation, et la réputation. Les institutions financières islamiques face à ces risques, aussi, avec un tas de préoccupations que la plupart des entreprises ne le font pas, classiques tels que le risque de placement en actions, le risque commercial déplacées, taux de risque de retour, et le risque de non-conformité charia.

Les entreprises financières doivent consacrer beaucoup de temps, d'attention et d'argent pour la gestion des risques si elles veulent rester en affaires. Vous ne pouvez pas simplement couper et coller des techniques conventionnelles de gouvernance d'entreprise dans le cadre d'une institution financière islamique.

Cet écart est dû en grande partie aux principes risque partagé de contrats islamiques qui fournissent la base pour les produits financiers islamiques et de la relative jeunesse de l'industrie financière islamique par rapport à un système conventionnel.

Partage des risques avec les parties prenantes

Les parties prenantes dans les institutions financières islamiques sont généralement plus conscients du risque que leurs homologues dans les entreprises classiques sont. En conséquence, ils exigent que leurs banques, les sociétés de fonds communs de placement et d'autres organisations financières abordent chaque transaction avec un oeil vers la réduction des risques. (Clients et des investisseurs classiques ne sont pas - et très probablement ne peuvent pas - faire de telles demandes de leurs établissements financiers.)

Cette prise de conscience parmi les parties prenantes dans le secteur de la finance islamique existe pour deux raisons principales:

  • Profits et pertes partage: Produits bancaires islamiques (tels que les comptes d'épargne) et les produits d'investissement sont fondées sur des contrats qui appellent pour le profit et partage de pertes entre le client et l'institution.

    Quand un client sait dès le premier jour que son capital vous sera remboursé et son investissement récompensé que si l'activité du contrat est rentable, elle pièces avec son argent pleinement conscient que sa décision comporte des risques, et elle attend son partenaire d'investissement (l'institution financière dans ce cas) de prendre certaines précautions avec son argent.


  • Charia-conformité: Pour être conformes à la charia, les transactions financières islamiques ne peuvent pas impliquent intérêt, le jeu, la spéculation, ou secteurs d'activité interdits. Déposants et les investisseurs cherchent souvent entreprises islamiques précisément parce que de ce fait, mais ils sont aussi conscients que l'adhésion aux principes de la charia resserre l'entreprise à certains égards. Le respect de la charia amplifie certains risques financiers.

Jouer rattrapage avec le système conventionnel plus établie

En raison de l'histoire relativement courte de l'industrie financière islamique et certaines restrictions établies par la charia, les institutions financières islamiques ne peuvent pas toujours atténuer leurs risques ainsi que les institutions financières peuvent conventionnelle. Le marché de la capitale islamique est tout simplement moins développé que son homologue conventionnel, ce qui signifie que pas beaucoup d'options existent (encore) à aider les entreprises islamiques atténuer le risque de liquidité.

Par exemple, les marchés de capitaux classiques aident les sociétés financières à réduire leur risque de liquidité en proposant certains instruments financiers, tels que les instruments dérivés et la dette à court ou à long terme. Mais ces instruments sont généralement hors-limites pour les entreprises islamiques parce qu'ils ne sont pas conformes à la charia.

En outre, les entreprises financières islamiques ne disposent pas accès aux mêmes techniques de couverture que les entreprises classiques utilisent. En fait, quelques techniques de couverture sont disponibles pour les entreprises islamiques en ce moment, et les chercheurs de la charia en désaccord sur si elles sont conformes à la charia.

Comme les institutions islamiques continuer à développer des lignes de produits innovants afin de mieux soutenir la concurrence dans les marchés financiers mondiaux, de la gestion des risques ne deviendra plus important.


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