Comment comparer le rendement des fonds islamiques: indices islamiques

Pour gérer efficacement tout fonds d'investissement, vous devez comprendre la performance de votre fonds. La meilleure façon de le faire est de le comparer à des repères de l'industrie et des indicateurs de performance. Lorsque les fonds d'investissement islamiques ont d'abord été mis au point, les fonds ont été comparés à des indices classiques bien connus. Mais ce critère était viciée parce que les fonds islamiques ne peuvent pas investir dans un si grand nombre des secteurs représentés par ces indices.

Sommaire

En conséquence, les indices islamiques ont été créées et maintenant servent de repères plus appropriées pour examiner la performance d'un fonds d'investissement islamique. L'indice Dow Jones Islamic Market (DJIM) index, créé en 1999, ont été les premiers indices islamiques développé avec succès, et ils ont été rejoints par beaucoup d'autres, tels que

  • Les indices FTSE Charia Fonds d'actions mondiales

  • Indice islamique globale GCC (Global Investment House Koweït)

  • Indice Global Islamic (par MSCI Indices Société)

  • L'Indice de la charia Lumpur Kuala (KLSI)

  • MSCI Global Indices islamiques

  • Les indices SP charia

La plupart de ces indices utilisent un ensemble similaire de critères pour sélectionner des sociétés pour l'inclusion.

Indices islamiques offrent des services inestimables aux gestionnaires de fonds d'investissement. Le processus de sélection des entreprises pour inclusion dans un fonds d'actions conformes à la charia est technique et de temps. Parce que les indices islamiques mènent leurs propres recherches de dépistage de conformité initiale, sous la direction d'un conseil de la charia ou du comité, les gestionnaires de fonds islamiques peuvent avoir confiance que tout stock inclus dans un tel indice est un jeu équitable pour l'investissement. Ainsi, les indices islamiques de réduire les coûts associés à la procédure de sélection d'un fonds islamique et aider à puiser dans les fonds une plus grande diversité des stocks.

Tout comme les fonds individuels doivent s'efforcer de maintenir la conformité de la charia en effectuant le dépistage et la purification si nécessaire en cours, les indices doivent faire de même.

Les sections suivantes profil de quatre indices islamiques de souligner les points de repère et les processus de dépistage qu'ils utilisent.

Dow Jones Islamic Market (DJIM indices)

Le Dow Jones Islamic Market (DJIM) est toute une famille de large marché, blue-chip, titres à revenu fixe, et d'autres indices. Selon son site Web, l'DJIM écrans entreprises de supprimer ceux qui engagent dans les secteurs d'activité interdits (alcool, produits connexes porc, des services financiers classiques, et le tabac). Le site répertorie également les termes généraux "divertissement" et "armes et de défense" que les écrans de l'industrie. Le DJIM effectue des tests financiers pour veiller à ce que chacun des ratios financiers suivants est inférieur à 33 pour cent:

  • La dette totale d'une société divisée par sa "fuite de 24 mois capitalisation boursière moyenne"

  • "La somme de la trésorerie et portant intérêt des titres d'une société divisée par [son] de fuite de 24 mois capitalisation boursière moyenne"

  • La société de "Débiteurs divisé par [son] de fuite de 24 mois capitalisation boursière moyenne"

Un conseil de surveillance de cinq spécialistes de la charia guide le DJIM. Ce conseil compte actuellement membres de Bahreïn, la Malaisie, l'Arabie saoudite, la Syrie et les Etats-Unis. Par le site Web des indices Dow Jones, "La diversité géographique des chercheurs contribue à assurer que les diverses interprétations de la charia sont représentés."

SP indices Charia

Niveau Poors a présenté ses premiers indices de la charia en 2006. Initialement, trois indices ont été criblées pour le respect de la charia, la création de la SP 500 Shariah, le SP Europe 350 Shariah, et le SP 500 Shariah Japon. Depuis ce temps, SP a développé de manière significative dans ce marché. Il dispose maintenant de trois séries d'indices - l'indice de référence SP mondial Shariah Index Series, le Global Investable Index charia série SP, et l'Indice de stratégie charia série SP mondial - avec un total de 27 indices que de l'hiver 2014.

Dans le cadre de son examen de l'industrie, le SP exclut les entreprises dans la liste traditionnelle des secteurs d'activité interdits: l'alcool, le jeu, la pornographie, le tabac, les produits du porc, la finance conventionnelle, et le clonage. Elle exclut également les publicitaires et les sociétés de médias, à quelques exceptions près: journaux, chaînes de nouvelles, et des chaînes de sport, ainsi que la publicité et les sociétés de médias qui tirent plus de 65 pour cent de leur revenu total de Conseil de coopération du Golfe (CCG), sont acceptées. Le SP écrans également toutes les entreprises qui traitent dans le «commerce de l'or et de l'argent en espèces sur [un] report" (selon la norme Poor site).

FTSE Bursa Malaysia Hijrah Indice de la charia

Le site de la Bursa Malaysia Hijrah Indice FTSE charia (cliquez sur les indices boursiers mondiaux - FTSE charia Equity Index Series mondial) indique que l'indice fonctionne avec la direction du Conseil consultatif de la charia de la Commission des valeurs mobilières de Malaisie. Lancé en 2007, les écrans d'index à exclure les entreprises dont l'activité principale les activités sont liées à d'autres produits alimentaires interdits bancaire classique et d'autres activités liées aux taux d'intérêt, l'assurance vie, l'alcool, le tabac, la fabrication d'armes, les jeux et le porc et.

L'indice exclut également les éléments suivants:


  • Les sociétés exerçant un niveau d'endettement qui indique "une utilisation inappropriée de l'effet de levier par rapport à leurs actifs"

  • «Les entreprises qui ont des revenus de la trésorerie ou équivalents de trésorerie ou à proximité de niveaux inappropriés de créances à des actifs"

  • Entreprises avec un pourcentage trop élevé de «liquidités à des actifs illiquides"

  • «Les entreprises dont la trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif total dépasse le pourcentage autorisé en vertu des principes de la charia et les philosophies communément admis"

MSCI Global Indices islamiques

Par le site Internet de MSCI (cliquez sur les indices - Faith-Based), cette famille d'indices exclut les entreprises qui tirent plus de 5 pour cent de leur chiffre d'affaires (cumulativement) de l'alcool, le tabac, les produits liés porc, les services financiers classiques, de la défense et des armes, le jeu , la musique, les hôtels, le cinéma et de divertissement pour adultes.

Les indices MSCI fournissent au public plus de détails que la plupart des autres indices concernant ce qui, exactement, ils regardent pendant le processus de sélection de l'industrie. Visitez le site web pour plus de détails sur chaque industrie interdite.

En outre, les indices MSCI examinent trois ratios financiers pour chaque entreprise pour le respect de la charia:

  • Total de la dette divisé par le total des actifs

  • La somme de la trésorerie et portant intérêt des titres de la société, divisé par l'actif total

  • La somme des comptes débiteurs et les liquidités de l'entreprise divisée par ses actifs totaux

Chacun de ces ratios doit être inférieure à 33,33 pour cent.


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