10 points clés sur la finance islamique

Les turbulences sur le marché financier mondial a provoqué un autre système d'intermédiation financière pour recevoir une importance accrue au cours des dernières années - que la banque et de la finance islamique. Les banques islamiques sont dits être moins directement touchés par la récente crise du crédit parce qu'ils ne pénètrent dans l'activité de titrisation ou de titres adossés à des hypothèques. Ici, nous regardons dix concepts de la finance islamique pour vous donner un avant-goût de ce que le sujet est tout au sujet.

Sommaire

Les institutions financières islamiques sont des organisations qui sont fondés, dans leurs objectifs et activités, sur les décisions de la loi islamique: connu sous le nom Charia droit.

Comprendre ce que le Coran est

Le nom Coran dérive du mot qara'a, qui signifie «à lire». Pour les musulmans, les Écritures saintes du Coran sont la preuve de la prophétie de Mohammed, le guide le plus autorité pour les musulmans et la première source de la charia sur laquelle se fonde la charia.

Le Coran contient 114 suras (chapitres) et 6235 ayat (versets) et se compose de la révélation manifeste, qui est défini comme la communication de Dieu au prophète Mahomet.

«Alors, comment est-ce lié à financer?», Vous demandez. Eh bien, le Coran est basé sur la charia et la charia est ce qui dicte les lois de la finance islamique. Par exemple, la charia interdit aux musulmans entrant dans les prêts portant intérêt.

En regardant la charia

Charia signifie la «voie à suivre». Non seulement il est le chemin qui mène à Allah (le terme arabe pour Dieu), mais les musulmans croient aussi qu'il est le chemin indiqué par Allah (qui est la principale raison pour laquelle les musulmans sont tenus de tendre vers la mise en œuvre de ce chemin et aucun autre ).

Bien que chaque musulman qui est en mesure de donner un avis sonore sur les questions de la charia est habilitée à interpréter la loi d'Allah, si nécessaire, où une commande explicite d'Allah ou son Prophète existe déjà, aucun dirigeant musulman, la législature ou érudit religieux peuvent former un jugement indépendant - même pas tous les musulmans dans le monde, mis ensemble, n'a le droit d'apporter des modifications à la charia.

Les lois de l'islam sont solidement fondées sur la charia et sont réputées être dans l'intérêt du peuple dans son ensemble. Pour le financement, la conséquence de ceci est que la plupart des domaines traditionnels de la finance d'entreprise (tels que les prêts bancaires et les opérations de crédit-bail) trouvés dans les banques occidentalisés sont, en fait, très différente de la finance islamique, tout simplement parce que les organisations régies par la finance islamique ne sont pas permis de faire de l'argent de l'argent.

Établir le sens de la Murabaha

Le terme murabaha se réfère à une forme de crédit commercial ou un prêt dans lequel la banque islamique prend possession constructive ou physique de l'actif. L'actif est ensuite vendu par la suite à un acheteur pour un bénéfice et que cette personne est autorisé à payer à la banque sur un certain nombre de paiements.

Garder en ligne avec la loi: Sukuk

Une façon de lever des fonds de la dette pour une entreprise travaillant dans la tradition de la finance occidentale est d'émettre des obligations. Dans cette situation, le porteur reçoit intérêt et cet intérêt est toujours payé avant les dividendes sont versés aux actionnaires.

Selon la loi islamique, cependant, cette méthode de levée de fonds est interdit car finances portant intérêt est strictement interdite. Au lieu de cela, les obligations islamiques (connus comme sukuk) Sont liés à un actif sous-jacent, qui est structuré de telle sorte que le titulaire de sukuk est un propriétaire partiel de l'actif sous-jacent. Le profit est lié à la performance de l'actif sous-jacent.

Cependant, l'industrie de la finance islamique a été ébranlée par les défauts et restructurations figurant dans le marché des sukuk. Par exemple, un East Cameron Gas Company basée au Texas, a fait faillite à l'automne 2012 qui avait émis une titrisation islamique de 167 millions $ en 2006. Au moment de l'écriture, un tribunal de la Louisiane a été de décider quels sont les droits (le cas échéant) les détenteurs de prêt de note eu parce qu'il ya incertitude quant à savoir si l'émetteur des billets est-faillite à distance et si une véritable vente des actifs avait eu lieu.

Courir à travers le terme Riba

Le mot riba dans la loi islamique signifie un ajout au-delà principale. Donc riba est l'ajout dans le montant du montant principal d'un prêt en fonction de la durée pendant laquelle il est prêté et le montant du prêt. En d'autres termes, il est l'équivalent de l'intérêt, mais les systèmes financiers basés sur la charia efforçons d'éliminer le paiement et la réception d'intérêt pour toutes les formes.

Un éventail d'interprétations modernes applique pourquoi riba est interdit, même si elles sont strictement secondaire aux fondements religieux.

Épinglant principes sur les banques islamiques

Les banques islamiques doivent être conformes à la charia et, en conséquence, les six principes suivants:

  • Ils ne doivent pas laisser les remboursements de prêts prédéterminés à devenir intérêt (riba) - la réception et le paiement des intérêts est strictement interdite.

  • Le partage des profits et des pertes doit être au cœur du système bancaire islamique.

  • Toutes les transactions financières doivent être adossés à des actifs. En d'autres termes, faire de l'argent de l'argent est pas acceptable dans la finance islamique.

  • Comportement spéculatif est interdit (et donc options et futures sont interdites dans la finance islamique).

  • Seuls les contrats approuvés par la charia sont acceptables.

  • Un accent est mis sur la sainteté et le caractère sacré des contrats.

Lois islamiques interdisent strictement les investissements liés aux jeux de hasard, l'alcool ou le tabac, aussi.

Making sense of Hawala


Au sens juridique, un hawala peut être une lettre de change, chèque, virement ou billet à ordre. Hawala est un mécanisme qui peut être utilisé pour configurer des comptes internationaux par virement livre. Dans une large mesure, cette approche élimine la nécessité de transférer de l'argent physique.

Techniquement, les débiteurs passent sous la responsabilité du paiement de leur dette à un tiers qui doit de l'ancienne une dette par conséquent, la responsabilité du paiement est décalé à un tiers. Cet arrangement est unique car aucune forme d'instrument financier est exchanged- la transaction se déroule entièrement sur le système d'honneur (un système basé sur la confiance, l'honneur et l'honnêteté). La confiance et l'utilisation extensive de connexions tels que les relations de la famille sont les éléments qui font qu'il est tout à fait différent des autres systèmes de transfert de fonds.

Faire de l'argent au sein de la charia

Dans la tradition occidentale, les banques font de l'argent en facturant des intérêts sur les prêts. Un exemple simple est une hypothèque de la maison: la banque vous prête de l'argent pour acheter une maison et vous payez ce montant avec intérêt. L'élément d'intérêt est essentiellement le résultat de la banque.

Les banques islamiques sont strictement interdits à facturer des intérêts. Au contraire, la notion de le partage des profits et pertes entre en jeu. Les banques islamiques ne facturent pas d'intérêts mais au lieu de participer à la production qui se traduit par l'utilisation des fonds. Les déposants partagent également les bénéfices de la banque, qui sont déterminés en fonction d'un ratio convenu. Ainsi, un partenariat existe entre la banque islamique et ses déposants et aussi entre la banque et ses clients investisseurs.

Les banques islamiques ne peuvent pas faire de l'argent avec de l'argent, car en vertu de la charia de l'argent de la loi est seulement un moyen d'échange - une façon de définir la valeur de quelque chose - et il n'a pas de valeur en soi. Par conséquent, l'argent ne peut pas générer plus d'argent en étant mis dans une banque ou prêté à quelqu'un d'autre.

En vertu des lois de finance islamique, les musulmans sont encouragés à passer et / ou investir dans des investissements productifs plutôt que de garder leur repos de l'argent.

Courir le risque avec le risque

Quand une banque ou la finance Western House investit dans un projet, l'investisseur (la banque ou la finance maison) est assuré d'un taux d'intérêt prédéterminé et l'entreprise détenue assume tous les risques. L'investisseur reçoit un retour prédéterminée indépendamment de savoir si le projet réussit ou échoue.

Cette situation ne se présente pas dans la finance islamique, qui favorise le partage des risques entre un investisseur et une entreprise détenue: l'injuste répartition des risques qui se produit dans le secteur bancaire occidental est interdite. Dans le secteur bancaire islamique, l'investisseur et l'action émettrice les résultats du projet d'une manière équitable. Si un projet fait un profit, les deux parties partagent ce profit dans des proportions prédéterminées. D'un autre côté, si un projet subit une perte, l'investisseur supporte la perte par le biais d'aucun remboursement, avec l'entité portant la perte en recevant aucun salaire.

En regardant les questions de crédit-bail

Dans l'Ouest, les entreprises louent souvent des actifs à utiliser dans leur entreprise. Le contrat de location fait généralement des dispositions pour le locataire (la société de leasing de l'équipement) à payer au bailleur (le propriétaire de l'équipement) de versements périodiques, qui contiennent l'élément capital et l'élément d'intérêt. La finance islamique interdit le financement portant intérêt et dispose de sa propre l'équivalent de crédit-bail.

Ijara est une forme de location impliquant un transfert de propriété d'un service pour une période de temps déterminée pour une contrepartie légitime convenu. Au lieu de prendre des dispositions pour le paiement des montants en capital et intérêts, cet arrangement permet à l'institution financière de faire des profits en facturant la location sur l'actif loué au client.

Au cours de la période du bail, la société de leasing est toujours propriétaire de l'actif, mais le locataire a le droit de l'utiliser. Lorsque le contrat de location expire, le droit d'utiliser l'actif revient au bailleur.

Un bail islamique ressemble souvent à un bail d'exploitation (où les risques et les avantages de la propriété restent à la société de leasing). Mais les caractéristiques de rachat d'un contrat de location islamique peuvent être structurés de manière à la faire ressembler à un contrat de location financement (où les risques et les avantages de la propriété de l'actif loué passe pour le locataire).