Comment évaluer la transaction M & A offert

Après vendeur reçoit le choc décevant d'une offre de MA faible ou de secours décevant d'une fourchette acceptable, la prochaine étape est de lire l'indication réelle du document d'intérêt. L'indication doit contenir les autres éléments importants de l'offre, y compris le montant de la société Acheteur propose d'acheter et de ce genre d'affaire qu'elle cherche.

Le pourcentage de la société Acheteur veut acheter peut être divisé en deux camps: le contrôle et la non-contrôle.

La plupart (mais pas tous) les acheteurs préfèrent faire contrôle acquisitions, ce qui signifie acheteur acquiert assez de l'entreprise d'avoir le contrôle sur elle (soit par l'achat de plus de 50 pour cent de l'entreprise ou en changeant l'accord d'exploitation de l'entreprise pour donner le contrôle de l'acheteur sur l'entité). Dans ce cas, si le vendeur reste à bord en tant que président, le nouveau propriétaire a la possibilité de tirer le vendeur.

L'indication devrait également définir si l'acheteur veut un stock ou d'un actif affaire. La plupart des vendeurs préfèrent les achats d'actifs en raison de fiscal préférentiel au traitement la plupart des acheteurs préfèrent stock traite dues à un traitement préférentiel des dettes successeurs.

L'indication n'a pas besoin de détails sur la structure de l'offre: combien le produit sera de trésorerie à la clôture, une note, un earn-out, et ainsi de suite. Toutefois, un acheteur qui attend à payer comptant à la clôture et ne prévoit pas en utilisant une note d'earn-out ou de vendeur doit mentionner que dans l'indication.

Peu importe si l'offre est le contrôle ou non le contrôle ou d'actions ou d'actifs, la question la plus importante est de savoir si elle correspond à l'attente du vendeur tel que prévu dans le document d'offre. Si le vendeur veut vendre 100 pour cent de l'entreprise, est l'acheteur propose d'acheter 100 pour cent? Acheteur et vendeur sont sur la même page sur la structure du deal?

Acheteur doit présenter une indication sur la base de ce qu'elle peut supporter. Toutefois, l'acheteur doit encore soumettre une offre, même si elle ne semble pas répondre aux attentes du vendeur. Vous ne que- il peut être assez proche de ce que le vendeur est à la recherche.

Les vendeurs doivent être à l'affût des indications avec un financement d'urgence. Cette phrase est jargon juridique pour “ Nous ne disposons pas de l'argent yet- nous espérons trouver après nous frappons un accord ”. Les vendeurs doivent appeler le bluff et avoir le supprimer de l'acheteur “ le financement d'urgence n ° 148.

De même, si vous vendez à une firme private equity (PE), le mot est de se méfier de engagé fonds. L'entreprise doit demander ces fonds auprès d'investisseurs. Qu'est-ce que vous voulez voir la place est la phrase sous gestion, ce qui indique que le fonds a effectivement possession des fonds.