M & une évaluation: les mesures de rendement

Les acheteurs dans un processus de maîtrise utiliser diverses mesures pour leurs investissements, ou du moins ils le devraient. Un investisseur avisé pèse le prix de l'investissement contre le rendement attendu et compare ensuite que le retour contre d'autres utilisations de cet argent prévu. Autrement dit, le plus d'argent que vous payez pour acquérir une entreprise, plus le potentiel de rendement. Le tableau suivant fournit quelques chiffres courants que vous pouvez utiliser comme vous mesurez les retours.

Sommaire

Walking away est toujours une option. En plus pesant plusieurs investissements possibles, vous pouvez décider que ne rien faire est le meilleur plan d'action, une option que vous pouvez exercer avec une plus grande fréquence que de vendeurs demandent des prix plus élevés et plus élevés.

Taux de rendement interne (TRI)

jenterne taux de rendement (IRR), ou le pourcentage de rendement qui provoque les flux de trésorerie attendus d'un investissement pour être le même que le coût de l'investissement, est l'un des préférés des calculs pour les acheteurs, en particulier les private equity (PE) entreprises. Les acheteurs ont généralement un rendement cible minimum qu'ils cherchent, et si le TRI attendu d'un investissement est supérieur à ce minimum, ils font l'affaire.

IRR est très important de PE entreprises parce que ces entreprises collectent des fonds auprès d'investisseurs en vantant leurs excellents rendements. Par conséquent, si les investissements sont trop cher et les rendements obtenus trop faible, les rendements d'un fonds de PE sont faibles, et qui fait lever plus de fonds auprès d'investisseurs difficiles. Les investisseurs choisissent tout simplement d'investir des fonds qui ont retourné taux de rendement plus élevés.

Pour un Acheteur stratégique (une entreprise qui cherche à acquérir une autre société pour des raisons de synergie), le même principe est applicable. Si un accord est trop coûteux, l'acheteur stratégique ne fait pas l'affaire. Le cabinet se penche sur ses autres options, qui peuvent inclure l'achat d'une autre entreprise, d'investir ces fonds dans sa propre entreprise, ou ne rien faire. Une entreprise peut décider d'investir un peu d'argent sur le marché est un pari plus sûr que l'achat de l'entreprise.

Le retour sur investissement (ROI)

Retour sur investissement (ROI) est un autre calcul favori des acheteurs. Vous calculez ROI en divisant le bénéfice de la société par le prix d'achat de l'Acheteur. En d'autres termes, une entreprise qui génère 10 millions $ en salaires et du coût l'Acheteur 50 millions $ a un ROI de 20 pour cent.