Une introduction à les marchés à terme

Dans les marchés à terme, les individus, les institutions et les gouvernements se font parfois traiter avec l'autre dans les matières premières pour les prix de couverture et fins spéculant, en essayant de faire (ou enregistrer) de l'argent.

Une compagnie aérienne, par exemple, peut vouloir utiliser des contrats à terme de conclure un accord avec une société de carburant à acheter un montant fixe de carburéacteur pour un prix fixe pour une période de temps déterminée. Cette transaction sur les marchés à terme permet à la compagnie de se couvrir contre la volatilité associée avec le prix du carburant.

Bien que les utilisateurs commerciaux sont les principaux acteurs dans le domaine des contrats à terme, les commerçants et les investisseurs utilisent également le marché à terme de tirer profit de la volatilité des prix grâce à diverses techniques de négociation.

Une telle technique de négociation est arbitrage, qui tire parti des écarts de prix entre les différents marchés à terme. Par exemple, dans une opération d'arbitrage, vous achetez et vendez brut contrat à terme sur pétrole simultanément dans différents lieux de négociation, dans le but de capturer des écarts de prix entre ces lieux.

Les marchés à terme sont administrés par les divers échanges de produits de base, tels que le Chicago Mercantile Exchange (CME) et l'Intercontinental Exchange (ICE).

Investir dans les marchés à terme nécessite une bonne compréhension des contrats à terme, des options sur futures, forwards, se propage, et d'autres produits dérivés.

Le moyen le plus direct d'investir dans les marchés à terme est d'ouvrir un compte avec une Futures commission merchant (FCM). La FCM est un peu comme une maison de courtage traditionnel (comme Schwab, Fidelity, ou Merrill Lynch), sauf qu'il est autorisé à offrir des produits qui se négocient sur les marchés à terme. Voici quelques autres façons de participer à terme:

  • Conseiller en opérations sur marchandises (CTA): Le CTA est une personne ou une entreprise autorisée à négocier des contrats à terme sur votre nom.

  • L'opérateur de la piscine des marchandises (CPO): Le CPO est similaire à un CTA, sauf que le CPO peut gérer les fonds de plusieurs clients dans un seul compte. Cette mise en commun constitue un levier supplémentaire lors de la négociation des contrats à terme.

  • Indices de matières premières: Un indice des produits de base est un point de repère, similaire à l'indice Dow Jones Industrial Average ou le SP 500, qui permet de suivre un panier de matières premières les plus liquides. Vous pouvez suivre la performance d'un indice de matières premières, ce qui vous permet essentiellement “ acheter le marché n ° 148. Un certain nombre d'indices de matières premières sont disponibles, y compris le Goldman Sachs Commodity Index et l'indice CRB Reuters / Jefferies.

Ces exemples ne sont que quelques façons d'accéder aux marchés à terme.

Un certain nombre d'organisations de réglementer les marchés à terme, y compris la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ces organisations surveillent les marchés pour prévenir la fraude et les manipulations de marché et de protéger les investisseurs contre une telle activité.

Futures Trading est pas pour tout le monde. Les marchés à terme, les contrats, et les produits sont extrêmement complexes et nécessitent beaucoup de maîtrise, même par les meilleurs investisseurs. Si vous ne vous sentez pas que vous avez une bonne poignée sur tous les concepts impliqués dans des transactions à terme, ne pas simplement sautez pas dans l'avenir - vous pourriez perdre beaucoup plus que votre capital.

Si vous n'êtes pas des transactions à terme confortables, ne vous inquiétez pas. Vous pouvez investir dans les matières premières dans de multiples autres façons.


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