Effet de la crise financière mondiale de 2008 sur les marchés des produits de base et d'investissement

Ce qui a commencé comme l'éclatement de la bulle immobilière aux États-Unis a provoqué une réaction en chaîne perturber prix des matières premières et de menacer les fondements mêmes du système économique mondial.

L'éclatement de la bulle immobilière a eu des conséquences désastreuses aux États-Unis parce que de nombreux consommateurs et les ménages dépendaient sur les prix immobiliers stables et élevés pour leur bien-être. Cependant, comme les prix ont chuté, tout comme la confiance des consommateurs et, plus important encore, la disponibilité du crédit à l'économie. Ce qui aurait été un événement désagréable mais contenait débordé dans les marchés de capitaux de manière très peu de gens pouvaient prévoir.

Une combinaison mortelle de la machine de la titrisation de Wall Street - le regroupement des prêts hypothécaires dans des instruments dérivés négociables - et la diffusion de ces produits à travers les institutions financières du monde ont fait de cette situation un des premiers et des pires crises mondiales dans le monde moderne.

Lorsque les prix de l'immobilier ont commencé à chuter et les consommateurs ne sont plus en mesure de payer leurs versements hypothécaires, les banques détenant ce document est devenu dangereusement exposés à ce marché en baisse. Comme les prix ont continué à baisser et les pertes des banques ont continué à augmenter, la disponibilité du crédit et de la liquidité taries. Les banques avec la pire exposition au secteur immobilier ont écrit des actifs dans les dizaines de milliards de dollars.

À la hauteur de la crise, Citigroup seul avait radié plus de 60 milliards $ en prêts irrécouvrables liés au secteur de l'immobilier et de l'exposition subprime.

Institution financièreValeur de Réduction de valeur et la perte
Citigroup60,8 milliards $
Wachovia52,7 milliards $
Merrill Lynch52,2 milliards $
Washington Mutual45,6 milliards $
UBS44,2 milliards $
HSBC27,4 milliards $
Banque d'Amérique21,2 milliards $
JPMorgan Chase18,8 milliards $
Morgan Stanley15,7 milliards $
IKB Deutsche Industriebank14,8 milliards $

Source: Bloomberg, données jusqu'à T4 2008

Tous, les pertes bancaires totaux racontées liés à la pagaille des subprimes peuvent avoir dépassé 2 $ trillions! Et ce chiffre est plus probablement beaucoup plus élevé car beaucoup de ces portefeuilles de prêts ont été mobilisés à travers l'utilisation d'instruments dérivés.

En effet, le collateralized debt obligation (CDO) est un instrument important qui a aidé à répandre ce risque dans l'ensemble du système financier mondial. Il polluée et bouché les artères à travers laquelle le commerce mondial a lieu, avec des conséquences désastreuses pour l'économie.

La crise a modifié de façon permanente le paysage bancaire aux Etats-Unis et au-delà. Lehman Brothers a été contraint à la faillite le 15 Septembre 2008, la plus grosse faillite jamais enregistrée. JPMorgan englouti Bear Stearns, Bank of America Merrill Lynch englouti, et Goldman Sachs et Morgan Stanley ont été forcés à devenir des holdings bancaires.


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