Comment le commerce des produits des contrats à terme

Le marché à terme des produits de base est divisé en deux segments: celui qui est réglementé et un autre qui est réglementée. Commerce dans la partie régulée du marché à terme se fait par désignés marchés à terme de produits de base tels que le New York Board of Trade (NYBOT) - maintenant partie de l'Intercontinental Exchange (ICE) - et le Chicago Mercantile Exchange (CME).

La cotation de la partie non réglementée du marché des contrats à terme se fait par les parties individuelles en dehors du cadre des échanges. Ceci est connu comme la over-til-contre (OTC) marché.

Le marché à terme est l'opposé du marché au comptant, souvent connu sous le nom marché au comptant, parce que les transactions ont lieu tout de suite, ou sur place.

UN contrat à terme est un instrument financier hautement standardisés dans lesquels deux parties concluent un accord pour échanger un titre sous-jacent (comme le soja, le palladium, ou éthanol) à une solution mutuellement prix convenu à un moment précis dans le futur - ce qui explique pourquoi on appelle ça un contrat à terme.

Les contrats à terme, par définition, le commerce sur les matières premières à terme les échanges désignés, comme le London Metal Exchange (LME) ou le Chicago Mercantile Exchange (CME). Les échanges offrent liquidité et la transparence à tous les participants du marché. Toutefois, la structure du marché à terme est telle que seulement environ 20 pour cent de l'activité du marché a lieu dans le domaine de l'échange.

L'écrasante majorité des transactions sur les marchés à terme de prendre place sur le marché de gré à gré. Le marché de gré à gré implique généralement deux participants au marché qui fixent les modalités de leurs accords par le biais de contrats à terme. Attaquants sont similaires aux contrats à terme, sauf qu'ils négocient sur le marché de gré à gré et permettent ainsi les parties à venir avec des conditions flexibles et individualisées pour leurs accords.

Généralement, le marché de gré à gré ne sont pas adapté aux investisseurs particuliers qui cherchent des opportunités spéculatives parce qu'il se compose principalement de grands utilisateurs commerciaux (tels que les entreprises et les compagnies pétrolières) qui l'utilisent uniquement à des fins de couverture.

Malgré le fait que les contrats à terme sont conçus pour accueillir la livraison des produits physiques, comme la livraison se déroule rarement parce que le but premier des marchés à terme est de minimiser les risques et maximiser les profits.

Le marché à terme, à la différence du marché au comptant ou une tache, ne vise pas à servir de l'échange de matières premières physiques primaire. Au lieu de cela, il est un marché où les acheteurs et les vendeurs des transactions avec l'autre pour la couverture et à des fins spéculatives. Sur les milliards de contrats négociés sur les marchés à terme de marchandises chaque année, seulement environ 2 pour cent de ces contrats donnent lieu à la livraison physique réelle d'une marchandise.

Dans la terre de contrats à terme, à la fois l'acheteur et le vendeur ont le droit et l'obligation de remplir les termes du contrat. Ce processus fonctionne différemment que dans le domaine des options: Avec les options, l'acheteur a le droit mais pas l'obligation d'exercer l'option, et le vendeur a l'obligation, mais pas le droit de remplir ses obligations contractuelles.


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