Arbitrage de convertibles comme une stratégie pour le day trading

Jour commerçants utilisent des outils d'arbitrage - dérivés, l'effet de levier, la vente à découvert sur les valeurs mobilières, de synthèse - dans de nombreuses façons de générer des métiers rentables de stock et autres titres. Si vous décidez de faire l'arbitrage, il existe plusieurs stratégies utiles à suivre, y compris l'arbitrage de convertibles

Dans le cadre de la conception de leur structure de capital, certaines entreprises question obligations convertibles (parfois appelé débenture convertible) Ou actions privilégiées convertibles. Ces titres sont un croisement entre actions et obligations.

Comme une obligation ordinaire, convertibles versent un revenu régulier à ceux qui les détiennent (intérêt des obligations convertibles et des dividendes pour les actions privilégiées convertibles), mais ils agissent aussi un peu comme boursier, car les détenteurs ont le droit d'échanger le titre convertible pour les actions ordinaires ordinaire .

Voici un exemple: Une obligation convertible 1000 $ paie 7,5 pour cent d'intérêt et est convertible en 25 actions de stock. Si le stock est à moins de 40 $ par action, le titulaire convertible préfèrent encaisser les chèques de intérêts ou de dividendes. Si les actions les métiers de l'entreprise de plus de 40 $, le titulaire convertibles ferait plus d'argent abandonner le revenu afin d'obtenir le stock pas cher.

En raison de l'avantage de la conversion, le taux d'intérêt sur un titre convertible est généralement inférieur à celui d'une obligation d'entreprise régulière.

Parce qu'un titre convertible porte une option intégrée pour acheter l'action sous-jacente, il négocie globalement en ligne avec le stock. Si le prix de l'obligation convertible est trop élevée ou trop faible, alors une opportunité d'arbitrage se présente.

Considérez ce cas: Un day trader remarque que d'une obligation convertible se vend à un prix inférieur à ce qu'il devrait être, étant donné le niveau actuel des taux d'intérêt et le prix des actions ordinaires de la société. Donc, il achète les cabriolets et vend des actions ordinaires courte. Lorsque le prix de l'action se déplace d'avant en ligne, il recueille un bénéfice des deux côtés de la transaction.


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