Les fonds négociés en bourse du jour (de FNB)

Des fonds négociés en bourse (ou ETF) sont un croisement entre fonds communs de placement et des stocks, et ils offrent un excellent moyen pour les day traders d'obtenir une exposition à des segments de marché qui pourraient autrement être difficiles à négocier. Une société de gestion de l'argent achète un groupe d'actifs - actions, obligations, ou autres - et répertorie les actions qui se négocient sur le marché alors.

Dans la plupart des cas, les actifs acquis sont conçus pour imiter la performance d'un indice, et les investisseurs savent ce que ces actifs sont avant qu'ils achètent des actions dans le fonds. Le gros avantage pour les day traders est qu'un FNB peut être acheté ou vendu à tout moment au cours de la journée de négociation, long ou court, avec des espèces ou sur marge, à travers un compte régulier de courtage. Cette flexibilité est grande pour les day traders.

Bien que le FNB a l'air un peu comme un fonds commun de placement de l'indice ou d'un contrat à terme sur indices de marché, il a une structure très différente. Les FNB ont deux types d'actions, de parts de création et d'actions de détail:

  • Unités de création: Ceux-ci sont détenus par des participants autorisés - commerciaux et sociétés de courtage qui acceptent de commettre des liquidités au fonds. Les porteurs de parts de création peuvent échanger leurs actions contre des titres réels détenus dans le fonds, ou ils peuvent ajouter des titres appropriés à la caisse afin de faire de nouvelles unités de création. Ils font cela pour maintenir la valeur de l'ETF en ligne avec l'indice du marché sous-jacent.

    Si le prix d'un ETF est inférieure à la valeur des titres en elle, les participants autorisés seront négociées dans leurs unités de création pour les valeurs mobilières et les revendre ensuite sur le marché libre. Si le prix d'un ETF dépasse la valeur des titres, puis les participants autorisés vont acheter les titres et les échanger contre plusieurs unités de création de vendre à un bon profit.

  • Actions de détail: Ce sont les actions de l'ETF qui sont répertoriés sur l'échange d'être achetées et vendues par les investisseurs et les commerçants réguliers. Si vous FNB commerciaux de jour, vous allez travailler avec les actions de détail.

La plupart du temps, le prix de deux unités de création et les actions de vente au détail sera en droite ligne avec le prix des titres. À l'occasion, cependant, la valeur de l'ETF et ses placements divergeront.

Par exemple, le 6 mai 2010, le marché boursier américain a eu une rupture majeure. Vers la fin de la journée de négociation, le Dow Jones Industrial Average a chuté de près de 1.000 points, et ensuite récupéré presque tout de suite. La cause était une grande seule vente de contrats à terme, mais elle a fait beaucoup de perturbations.

Les prix des actions ont chuté, puis rebondi si rapidement que les prix de l'ETF ne pouvait pas suivre. Les commerçants de l'ETF ont eu un moment difficile de déterminer quand acheter et quand vendre parce que les valorisations des fonds étaient tout simplement faux. Il a ajouté plus d'incertitude à un après-midi déjà rugueuse.


Les ETF sont disponibles sur les grands indices de marché, ainsi que d'une variété d'indices domestiques obligataires, indices boursiers internationaux, des devises et des matières premières.

Parce que les commerçants sont souvent intéressés par un segment de marché qui ne possède pas un indice sur elle, certaines entreprises développent leurs propres indices de niche et les ETF d'émission basés sur eux. Ainsi, vous pouvez trouver des ETF pour des marchés tels que l'énergie verte et l'investissement islamique.

Les FNB peuvent être achetés et vendus tout comme les stocks. Les clients passent des commandes, habituellement dans beaucoup rondes, à travers leurs sociétés de courtage. Les devis sont en décimales et comprennent une marge pour le revendeur.

L'entreprise qui met en place le fonds négocié en bourse d'échange obtient de choisir le marché, où elle commercialise, aussi longtemps que le fonds répond aux exigences de la Bourse de taille, de liquidité et de l'information financière. Négociés en bourse commerce des fonds sur le NYSE et le NASDAQ.

Vous pouvez en apprendre plus sur les centaines de différents FNB sur le marché sur le site Web de Morningstar.


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