ETF Commodity: un couple de grands choix pour votre portefeuille

Si vous voulez que l'exposition des produits de base directe à votre portefeuille de placements, considérer qu'un certain nombre des nouveaux ETF et ETN sont prometteurs pour faire face à certains des problèmes des fonds de matières premières de première génération.

Le leader de cette brigade est iPath, qui en Avril 2011 a introduit une nouvelle gamme de ETN appelé Beta pur index. Vous ne seriez pas tout à fait appeler ces fonds gérés activement, mais ils ne sont pas tout à fait passive courir, soit.

Les ETN bêta purs promettent de “ atténuer les effets de certaines distorsions dans les marchés des produits de base ” (cette langue se réfère à contango) en roulant sur des contrats à terme de manière prétendument plus intelligent (moins mécaniquement) que les fonds anciens des produits de base qui ont utilisé des contrats à terme.

Il est trop tôt pour dire si la stratégie de Barclays se révélera fructueuse, mais gardez un oeil sur le iPath Beta pur Broad Commodity ETN (BCM), qui utilise cette stratégie newfangled pour suivre un panier de marchandises composé de l'énergie (37 pour cent), les produits agricoles (24 pour cent), les métaux précieux (20 pour cent), les métaux industriels (16 pour cent), et de l'élevage (2,5 pour cent).

Les frais de gestion est de 0,75 pour cent. Ignorez le reste de la gamme Beta de la Barclays qui vous permet de spéculer sur des produits individuels, tels que le plomb, le nickel et l'aluminium. (Le ticker pour ce dernier fonds est une feuille - mignon, hein?)

Un autre ETN utile d'envisager pour l'exposition des produits de base est le ELEMENTS SP CTI ETN (LSC). Ce fonds suit l'indice SP Commodity Trends-Indicateur Total Return. Le fonds suit 16 produits différents, en utilisant des contrats à terme. Contrairement aux fonds de Barclays, LSC utilise une stratégie de l'élan, l'achat “ à long ” ces produits dans la hausse des prix et la vente “ à court ” ces produits tombant dans le prix.

Backtesting de l'indice a montré que cette stratégie, connue comme une stratégie managed futures, a été un succès pour investir dans les matières premières. (Bien sûr, les stratégies de tests rétrospectifs sont connus pour effectuer moins bien en temps réel que leurs numéros hypothétiques suggèrent.)

Le fonds est né en Octobre 2008, et bien que la stratégie se révèle prometteur, il est loin d'être prouvée. Et comme tout autre type d'investissement à terme, mais plus encore, une stratégie managed futures ne reflètent pas nécessairement hauts et des bas dans les prix au comptant des produits de base.

Parce LSC est un ETN et non un ETF, se rappeler que vous récupérez votre argent que si l'émetteur demeure solvable. Ce fonds est émise et soutenue par HSBC Bank USA, qui a les mêmes cotes de crédit élevées que Barclays.


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