FNB d'actions: les actions de croissance à grande capitalisation

Capitalisation

Sommaire

ou capuchon se réfère à la valeur combinée de toutes les actions de l'action d'une entreprise. Les lignes de démarcation grandes capitalisations, mid cap et small cap sont parfois aussi floue que la ligne entre, disons, Rubenesque et graisse. La distinction est en grande partie dans les yeux du spectateur. Si vous faisiez un sondage, cependant, vous constaterez que les divisions suivantes sont généralement acceptées:

  • Les grandes capitalisations: Les entreprises de plus de 5 milliards de $ de capitalisation

  • Mid Caps: Les entreprises avec 1 milliard $ à 5 $ de capitalisation

  • En minuscule: Les entreprises avec 250 millions de milliards de $ à 1 $ de capitalisation

Tout de 50 millions $ à 250 $ devrait normalement être considéré comme une Micro Cap. Et votre pizzeria locale, si elle devait rendre public, pourrait être appelé un capuchon nano (con aglio). Il n'y a pas de plafonnement des FNB nano. Pour toutes les autres catégories, il ya des FNB au contenu de votre coeur.

Comment la croissance diffèrent de la valeur?

De nombreux critères différents sont utilisés pour déterminer si un stock ou d'un panier d'actions (comme un ETF) est admissible à titre croissance ou valeur. Mais peut-être la mesure la plus importante est le rapport des prix au bénéfice: la Ratio P / E, parfois dénommée multiple.

Le rapport A / E P est le prix d'une action divisé par le bénéfice par action. Par exemple, supposons McDummy Corporation stock est actuellement en vente pour 40 $ par action. Et supposons que la société a gagné 2 $ l'an dernier pour chaque action d'actions en circulation. Le ratio P / E de McDummy serait 20. (Le SP 500 a actuellement un P / E de 15, mais ce ratio change fréquemment.)

Plus le P / E, les investisseurs ont été plus disposés à payer pour les bénéfices de l'entreprise. Ou pour le dire en termes de croissance et de valeur:

  • Plus le P / E, plus growthy la société: Soit l'entreprise est en croissance rapide, ou les investisseurs ont de grands espoirs réalistes (ou stupides) pour la croissance future.

  • La baisse de la P / E, plus valuey l'entreprise. Le monde des affaires ne voit pas cette société comme un déménageur et shaker.


Chaque FNB porte un P / E reflétant le collectif P / E de ses avoirs et de vous donner une indication de combien growthy ou valuey ce FNB est. Un FNB de croissance est rempli avec des entreprises qui ressemblent, ils prennent sur la planète. Un FNB de valeur est rempli avec des entreprises qui semblent être méandres long mais dont les actions peuvent être achetés pour ce qui ressemble à un prix d'aubaine.

Mettez ces termes à utiliser

Aujourd'hui, la plupart des pros d'investissement à développer leurs portefeuilles avec au moins une certaine prise en compte de la taille de la capsule et la croissance ou l'orientation de valeur de leurs avoirs en actions. Pourquoi? Parce que l'étude après étude montre que, en fait, la performance d'un portefeuille est inexorablement liée à l'endroit où ce portefeuille tombe dans la grille de style.

Un fonds commun de placement qui détient toutes les grandes valeurs de croissance, par exemple, généralement (mais certainement pas toujours) augmenter ou diminuer avec l'augmentation ou la diminution de cette classe d'actifs.

Certaines recherches montrent que peut-être 90 à 95 pour cent de la performance d'un fonds ou ETF mutuelle peut être attribuable à la classe d'actif seul. En d'autres termes, tout grand fonds de croissance de la capitalisation aura tendance à effectuer de manière similaire à d'autres grands fonds de croissance de la capitalisation. Tous les fonds de petite valeur de cap aura tendance à effectuer de manière similaire à d'autres petits fonds de valeur de bouchon. Et ainsi de suite.

Voilà pourquoi hebdomadaires wrap-up de fonds les plus performants de la presse financière seront généralement énumérer un tas de fonds qui reflètent les uns les autres de très près. (Cela étant le cas, pourquoi ne pas profiter du faible coût et l'efficacité fiscale de l'ETF ou fonds commun de placement de l'indice?)


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