Variables de risque financiers: les Grecs dans l'investissement de grande puissance

Lorsque vous négociez des options, vous devez comprendre la Grecs. Soi-disant parce que le plus commun de ces outils sont représentés par des lettres grecques, les Grecs offrent aux investisseurs un moyen de calculer les risques qui affectent la valeur de leurs portefeuilles. Ils peuvent ensuite utiliser cette information pour atténuer, ou d'une haie, leurs portefeuilles contre les conditions de marché défavorables. Les Grecs expliquer plusieurs variables de risque qui influencent les prix des options:

  • Montant de la volatilité: Une augmentation de la volatilité est généralement positive pour options d'achat et, si vous êtes longtemps dans l'option. Si vous êtes l'auteur de l'option, une augmentation de la volatilité est négatif.

  • Changements dans le temps de l'expiration: Valeur temps se rétrécit comme une option approche de l'expiration et est nulle à l'expiration de l'option. Plus vous vous rapprochez de la date d'expiration, le plus négatif le facteur temps devient pour un titulaire de l'option et moins votre potentiel de profit.

  • Les changements dans le prix de l'actif sous-jacent: Une augmentation du prix du sous-jacent est généralement une influence positive sur le prix d'une option d'achat. Une baisse du prix de l'instrument sous-jacent est généralement positive pour les options de vente.

  • Taux d'intérêt: Taux d'intérêt élevés rendent options d'achat plus coûteux et les options de vente moins cher, en général.

En comprenant les Grecs, qui suivent, vous serez mieux en mesure de protéger la valeur de votre portefeuille.

  • Alpha (# 913-, # 945-): Le rendement des investissements qui est différente de celle que vous attendez, étant donné la beta d'un investissement, qui est son exposition au risque de marché et le retour. Alpha (qui peut être positif ou négatif) décrit une valeur intangible qui représente le rendement additionnel généré (ou perdu) pour le montant du risque pris. Certains chercheurs ne sont pas sûrs que l'alpha existe.

  • Beta (# 914-, 946- #): La version bêta de marché est de 1, donc un investissement avec un bêta supérieur à 1 est plus volatil que le marché dans son ensemble. Vous pouvez vous attendre l'investissement pour revenir plus que le marché dans un an et moins que le marché dans une année en baisse.

  • Delta (# 916-, # 948-): Le changement de pourcentage d'un placement. Delta décrit souvent combien un options changements dans le prix lorsque ses changements de sécurité sous-jacentes de prix.

  • Gamma (# 915-, # 947-): Le taux de variation de delta. Gamma est l'exposition à tout changement de prix, positif ou négatif.

  • Sigma (# 931-, 963- #): L'écart-type, ou la probabilité que l'un quelconque numéro dans une série - comme une série de rendements d'investissement - sera différent du rendement que vous attendez. Plus l'écart type est élevé, plus le risque d'investissement.


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