Lire les prospectus d'une société comme un investisseur socialement responsable

Chaque fois qu'une société émet une quantité importante de nouveaux titres, il doit émettre une prospectus. Un prospectus ressemble beaucoup à un rapport 10K, mais il a encore plus d'informations sur l'histoire de l'entreprise et les qualifications de l'équipe de gestion. Certaines sociétés émettent un seul prospectus au moment de l'offre publique initiale et de ne jamais émettre une autre. D'autres sociétés peuvent faire une autre offre publique d'actions, émettre des obligations publiques, et faire de grandes acquisitions en utilisant assez de stock que le prospectus doit être imprimé.

La société que vous faites des recherches peut pas avoir de prospectus. Mais si elle le fait, assurez-vous de lire la plus récente pour vous aider à décider si l'investissement vous aidera à atteindre vos objectifs financiers et sociaux.

Voici quelques informations clés sur les différents types de prospectus:

  • Prospectus stock: Quand une entreprise émet stock pour la première fois dans un offre publique initiale (IPO), il doit émettre un prospectus sur la forme SEC S1. Cette expose l'histoire de l'entreprise, donne des informations biographiques détaillés sur les hauts dirigeants et les membres du conseil d'administration, et décrit son industrie en profondeur. Certaines entreprises font d'autres grandes offrandes d'actions après l'IPO, dénommé suivez-sur l'offre si de nouvelles actions sont émises ou comme un placement secondaire si les propriétaires actuels vendent grands blocs d'actions. Pour ceux-ci, un nouveau prospectus doit être déposé sur le formulaire S3.

    Si une entreprise fait une acquisition majeure et doit émettre des actions pour le faire, il fera publier un prospectus d'S3, éventuellement en combinaison avec un proxy si les actionnaires actuels ont à se prononcer sur l'affaire. Ce prospectus décrit l'entreprise combinée, y compris pro forma Les états financiers qui montrent ce que les résultats financiers pourraient ressembler si les entreprises étaient déjà réunies. Il est généralement la meilleure source d'informations sur la façon dont une fusion va fonctionner.

  • Prospectus d'emprunt: Beaucoup d'entreprises émettent des obligations cotées en bourse. Ils le font habituellement ce à travers un inscription préalable, ce qui signifie qu'ils peuvent déposer une offre d'obligations auprès de la SEC et ensuite de vendre les obligations qu'ils doivent afin d'amasser l'argent. Si les actions de la société est déjà publique, il peut généralement faire l'offrande sous forme PFE (pour l'écriture libre prospectus), Une déclaration complémentaire qui explique ce que l'offre et la façon dont les titres ne fonctionnera. Il ne va pas dans les détails de la société et de son histoire.

    Si une entreprise ne dispose pas de stock public, mais veut émettre des obligations publiques, il doit émettre un prospectus avec des informations similaires à celle d'un placement d'actions.

  • Prospectus des fonds communs de placement: Fonds commun de placement émettre de nouvelles actions chaque jour à des gens qui veulent investir en eux. Ils sont vendus par prospectus sont actualisés au moins une fois par an.

    Un prospectus de fonds commun de placement est un peu différent d'un prospectus de la société. Au lieu de donner une longue histoire de la caisse, il explique ce que le fonds est comme en ce moment, donne un aperçu des objectifs de placement du fonds et de la stratégie, et décrit généralement le montant du risque du fonds devrait avoir que les investisseurs puissent déterminer si elle correspond à leurs désirs. Le fonds a également des informations sur la performance historique, ainsi que d'une discussion détaillée des types et quantités de frais qui sont facturés.


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