Travailler avec des partenaires locaux dans les marchés émergents

Les hedge funds, des fonds de capital-risque et les investissements connexes sont mis en place pour les investissements à long terme. Ces fonds ne peuvent souvent pas vendre leurs investissements facilement, de sorte que les gestionnaires de fonds doivent faire en sorte qu'ils se sentent à l'aise avec les gens qu'ils vont travailler avec, en particulier quand ils travaillent dans un marché émergent.

Sommaire

Tout comme les partenaires et commanditaires lancer en affaires ensemble, un partenariat entière se lance en affaires avec les entreprises qu'il investit dans et avec ceux qui ont un enjeu clé dans l'entreprise. Les partenaires clés pour les fonds de marchés émergents sont les gouvernements locaux, les investisseurs locaux et les organisations non gouvernementales (ONG). Ces personnes influencent le succès ou l'échec du fonds.

Gouvernements

Explicitement ou implicitement, le gouvernement d'un pays joue un rôle à tout investissement sur les marchés émergents. Parce que le gouvernement détermine les règlements, les investisseurs ont besoin de coopérer avec les personnes en charge. Dans de nombreux cas, les chefs de gouvernement ne sont pas ravis d'avoir élevé financiers des économies développées bidouillent leur pays. Leur principale préoccupation est de l'argent chaud: les fonds qui font d'énormes investissements lorsque le marché est à la hausse puis tirez tout au premier signe de difficulté - une stratégie qui peut faire des ravages incroyables dans un marché émergent.

Les investisseurs en actions et obligations cotées en bourse ont déjà l'acceptation du gouvernement, que le processus même de la création d'un cadre pour l'échange des valeurs mobilières est un rêve bureaucratique! Les marchés fonctionnent que si elles ont suffisamment de règlement visant à faire en sorte que tout le monde tousse les biens et l'argent qu'ils ont acceptées, et que est une fonction clé du gouvernement.

Les investisseurs privés ne doivent pas nécessairement l'approbation du gouvernement pour obtenir en cours. Cependant, les régulateurs et les politiciens peuvent venir après le fait et d'interférer, exigeant des licences, refusant de protéger les contrats, voire d'empêcher les investisseurs de retirer de l'argent du pays.

Les gouvernements ne sont pas toujours contrecarrent pas les investisseurs. Dans de nombreux cas, ils deviennent des partenaires avec eux, ce qui peut ajouter toute une couche de potentiel de profit - et de la complication - à l'accord. Émergents gouvernements du marché se tournent souvent vers des investisseurs extérieurs comme vous pour des projets d'infrastructure de fonds, par exemple, avec le gouvernement lui-même comme le débiteur ultime.

À l'occasion, un gouvernement dans les marchés émergents investit aux côtés d'investisseurs privés dans une entreprise privée, surtout si elle estime que le projet est dans l'intérêt national. Une opération liée est connu comme BOT, pour Build-Operate-Transfer. Dans ces offres, une société privée construit le projet, comme une route ou d'une centrale. Il gère l'opération initiale, puis le transfère au gouvernement. Ces offres ne sont pas communs, mais ils ne se produisent, et les partenariats privés sont susceptibles de les connaître avant tout le monde.

Les investisseurs locaux

Les gestionnaires de fonds spéculatifs, les fonds de capital-risque ou fonds de private equity dans les pays émergents travaillent souvent avec des investisseurs locaux pour aider à trouver nos offres et d'être un co-investisseur dans les transactions différentes. Ces personnes ont les connaissances tacites qu'un étranger ne peut jamais être en mesure de gagner, et ils peuvent aider à aplanir la voie à de meilleures opérations, réduire le risque et augmenter le potentiel de rendement.


Expatriés investissent souvent dans des fonds privés qui investissent dans leur pays d'origine, ou ils font les mêmes investissements que les fonds privés font. Ces personnes ont souvent des contacts et de connaissances pour augmenter les chances de succès. Ils ne sont pas exactement locale, mais ils ont l'expérience locale. Si les expatriés sont excités, vous devriez être, aussi. Et si les expatriés restent à l'écart d'un marché, alors il est probablement pas un bon endroit pour investir.

Certains investisseurs locaux voient des investisseurs extérieurs que la concurrence. Dans de nombreux marchés émergents, les sociétés les plus riches et les plus réussies sont holdings dynastiques qui voudraient acquérir certains des mêmes entreprises que le capital risque et les fonds de private equity sont lorgnent. Cette concurrence peut rendre plus difficile à obtenir un fait accompli, en particulier parce que ces holdings sont susceptibles d'avoir des liens très serrés avec le gouvernement local.

Organisations non gouvernementales

Dans de nombreux cas, les fonds d'investissement privés avec les grands mâles sont des partenaires avec les grandes ONG, comme la Banque mondiale ou les agences d'aide des gouvernements étrangers. Ces organisations financent une gamme d'infrastructures et de projets de développement économique - les usines de purification de l'eau, les parcs industriels, les autoroutes, et à peu près tout ce qui le rend plus facile à vivre et travailler dans un pays.

Les ONG cherchent souvent des investisseurs privés afin de vérifier la viabilité économique d'un projet, qui est pourquoi ils aiment souvent à les mettre en. Un grand nombre d'organisations d'aide se donc emporté avec la possibilité de faire le bien qu'ils ont été connus à prendre sur des projets qui ne font pas de sens économique et finissent par blesser le pays sur le long terme. Les ONG meilleurs sont bien conscients de cet écueil. Les investisseurs privés sont plus préoccupés par le risque et le rendement qu'ils ne le sont avec les notions romantiques de faire le bien (bien que beaucoup voudraient faire le bien dans le monde). Si ils ne sont pas intéressés à co-investir, alors il est probablement pas un bon projet.

Une organisation qui a longtemps travaillé pour amener les investisseurs du secteur privé pour le monde en développement est propre banque d'investissement de la Banque mondiale, la Société financière internationale (aussi connu comme la SFI). Alors que la Banque mondiale finance des projets gouvernementaux, la SFI travaille qu'avec des entreprises privées. Dans de nombreux cas, il investit dans des partenariats avec d'autres groupes d'investisseurs. Elle émet également des obligations et autres titres pour aider à financer ses activités d'investissement, et il publie un grand nombre d'informations sur l'investissement dans les marchés émergents.


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