Dix erreurs que la plupart des investisseurs obligataires font

Investir dans des obligations est facile. Investir dans des obligations bien est difficile. Les obligations peuvent être plus compliqué qu'il n'y paraît. Il est facile de se embobiner, facile de faire des erreurs stupides. Mais si vous regardez pour ces dix et Don'ts, vous serez loin du jeu.

Sommaire

Permettre au courtier pour vous le taux de désabonnement

Courtiers obligataires font généralement leur argent lorsque vous achetez et vendez des obligations. Ils font rarement quoi que ce soit alors que les obligations sont simplement assis dans votre compte, l'intérêt des collectionneurs.

Il arrive rarement qu'un lien vous avez été vendus l'année dernière ne vaut plus maintenant. Société a été déclassé par les grandes agences de notation? Vous avez probablement déjà perdu tout l'argent que vous êtes susceptible de lose- vendre le lien désormais se traduira dans votre blocage dans cette perte. Pourquoi ne pas organiser la liaison jusqu'à la maturité, si tel était votre plan initial?

Les taux d'intérêt ont augmenté ou diminué? Oui et alors? Ils ne le font pas toujours? Bond B dispose d'un statut fiscal plus favorable que Bond? Eh bien, pourquoi étiez-vous pas dit que lorsque vous avez acheté Bond?

Vous êtes presque toujours allez être mieux comme un investisseur buy-and-hold-till-maturité que vous roulez le lien Merry-go-round. Si votre courtier appelle à des raisons d'acheter ou de vendre, poser beaucoup de questions et de vous assurer d'obtenir des réponses claires quant à pourquoi il est votre profit, pas la sienne, pour commencer à négocier.

Ne pas tirer avantage de TRACE

L'achat et la vente d'obligations est plus transparent que jamais. Cela signifie que beaucoup d'informations sont disponibles, si vous savez où chercher. Jusqu'à il ya quelques années, un courtier obligataire pourrait vous facturer tout type de balisage son cœur désire, et vous auriez aucune idée de ce qui était balisage.

Maintenant, avec un système appelé TRACE (le Trade Reporting et Compliance Engine), vous pouvez aller en ligne et en quelques instants savoir combien votre courtier a payé pour les obligations qu'elle offre maintenant de vous vendre. Si vous ne pouvez pas, vous pouvez trouver combien obligations très similaires se vendent. Inversement, si votre courtier vend certaines obligations pour vous, vous pouvez savoir combien elle leur a vendu pour.

Choisir un fonds d'obligations sur la base de la performance à court terme

Les chiffres de performance d'un fonds obligataire, en particulier de revenir pour une période de moins de, disons, trois ans, peut souvent très impressionnant, mais il ne peut pas dire squat. Dans la plupart des cas, la performance d'un fonds, en particulier sur un tel court laps de temps, a plus à voir avec le type de fonds d'obligations, il est qu'avec tout prouesses de gestion.

Si, par exemple, les obligations à rendement élevé ont connu une excellente année, la plupart des fonds d'obligations à rendement élevé - même ceux moche - verront performance impressionnante. Si obligations étrangères ont connu une excellente année, les fonds-obligations étrangères se rallieront en tant que groupe. Si les taux d'intérêt ont récemment fait un plongeon, tous fonds obligataires seront probablement bien paraître.

Qu'est-ce qui importe le plus est pas les performances brutes mais les performances par rapport à d'autres fonds similaires et de la performance sur le très long terme - cinq, six ans et au-delà.

Vous ne recherchez pas d'assez près à la charge d'un fonds obligataire

Obligations historiquement ne sont pas revenus suffisant pour justifier des ratios de frais de gestion très élevés sur les fonds obligataires. Mais cela n'a certainement pas empêché certains gestionnaires de fonds obligataire de gifles sur les frais élevés. À long terme, les fonds d'obligations les moins chères font généralement le meilleur. Ne pas payer beaucoup pour un fonds d'obligations. Vous ne devez pas. L'avènement récent des fonds négociés en bourse a apporté les frais des fonds de façon spectaculaire.

Passer par un intermédiaire pour acheter des bons du Trésor

Grâce propre site web du gouvernement américain, TreasuryDirect, vous pouvez acheter tout et toutes sortes de bons du Trésor sans payer de marquage ou de frais que ce soit. Vous ne devez pas un courtier. Le site est facile à naviguer, et tout (y compris le lien se tenant) est électronique.

Trop compter sur les obligations à haut rendement

Haut rendement (jonque) Obligations regard doux. Historiquement, ils offrent des rendements plus élevés que les autres obligations. Mais le rendement des obligations à haut rendement est encore beaucoup moins que le retour vous pouvez vous attendre sur les stocks. Il peut ne pas valoir le risque supplémentaire d'obtenir un couple supplémentaire de points de pourcentage de détenir des obligations à haut rendement.

Le rôle principal des obligations dans un portefeuille est de fournir ballast. Cela ne veut pas dire que les paiements d'intérêts des obligations ne sont pas importants - ils sont certainement. Mais, surtout, les obligations devraient être là pour vous si vos autres investissements, y compris les stocks, ont une mauvaise année ou quelques années.

Malheureusement, les obligations de pacotille ne prévoient pas que le ballast. Lorsque l'économie sours et les stocks évier, junk bonds coulent généralement droit avec tous vos autres placements. Obligations investment grade, tels que les bons du Trésor, obligations d'agences, la plupart Munis, et les entreprises de haute qualité, tiennent habituellement leur propre et peut même augmenter en valeur lorsque les choses deviennent difficiles.

Payer trop d'attention à la courbe de rendement


À certains moments, les obligations à court terme, même les fonds du marché monétaire, le rendement autant que des obligations à moyen ou à long terme. Pendant ces périodes, la courbe de rendement est dit appartement. Cette incite beaucoup de gens à déplacer leur argent de long terme pour les obligations à court terme. En un sens, il est parfaitement logique. Pourquoi attacher votre argent et prendre le plus grand risque qui vient avec des obligations à long terme si vous n'êtes pas se indemnisé pour cela?

Mais les obligations à long terme appartiennent toujours dans votre portefeuille, même si la courbe de rendement est plate - diable, même lorsque la courbe de rendement devient inverti (signifiant obligations à court terme donnent plus de obligations à long terme), comme il arrive en de rares occasions. Rappelez-vous que le travail principal des obligations est de fournir votre portefeuille un certain ascenseur quand la plupart de vos avoirs sont en baisse.

Si l'économie frappe les patins (indice: une courbe de rendement inversée peut être un signe de l'imminence de la récession) et les stocks chuter soudainement, les chances sont bonnes que beaucoup d'argent sera canalisé dans à long terme, des obligations de haute qualité. Les taux d'intérêt à long terme aux chutes, les obligations investment grade seront soar- et vous souhaitez vous y étiez.

Achat d'obligations qui sont trop compliqués

Obligations à taux flottant, inverser les obligations convertibles, les obligations catastrophe, notes obligataires négociés en bourse à effet de levier et inverses. . . de nombreuses obligations et les produits dérivés obligataires là-bas promettent beaucoup plus que l'intérêt simple. Mais à la fin, beaucoup (sinon la plupart) des investisseurs qui se mêlent liquidation déçus. Ou paralysé.

Rester simple. Vraiment. Il n'y a pas une telle chose comme un repas gratuit, et un paquet d'obligations ou d'obligations qui promet de vous payer plus que les obligations vanilles le fait pour une raison. Certains risques est impliqué que vous ne pouvez pas voir à moins que vous strabisme vraiment difficile - ou jusqu'à ce que le risque triture vos économies.

Ignorant l'inflation et de la fiscalité

Si vous faites de 5 pour cent sur vos obligations, et vous perdez 3 pour cent de l'inflation, vous êtes environ 2 pour cent d'avance sur le jeu. . . pour un bref moment. Mais vous aurez probablement être imposé sur les 5 pour cent.

L'inflation et la fiscalité peuvent manger au sérieux dans vos paiements d'intérêt des obligations. Cela ne veut pas une raison de ne pas investir dans des obligations. Mais lorsque vous faites tout type de projections, compter vos rendements obligataires mais en ignorant l'inflation et de la fiscalité est comme visiter Nome en hiver et en essayant d'ignorer la neige.

Trop compter sur les obligations à la retraite

Un portefeuille ALL-BOND rarement, voire jamais fait sens. Les actions offrent un plus grand potentiel de rendement à long terme et une meilleure chance de rester en avance sur l'inflation que les obligations. Ils ont aussi tendance à se déplacer dans les différents cycles que les obligations, vous proposer de délicieux diversification. Ils aident à réduire la volatilité et de lisser les rendements à long terme d'un portefeuille, ce qui stimulera potentiellement rendements à long terme. Actions et obligations se complètent mutuellement comme des spaghettis et la sauce.


» » » » Dix erreurs que la plupart des investisseurs obligataires font