Comment faire de votre entreprise un emprunteur attrayante

Bien que le financement de l'entreprise a gagné en complexité au fil des ans, les deux options que vous avez pour amasser des fonds pour démarrer ou développer une entreprise restent les mêmes:

Sommaire

  • Equity: Vendre participation dans votre entreprise par l'émission d'actions. Le stock acheteur devient propriétaire d'une partie de votre entreprise.

  • Dette: Emprunter de l'argent. Le prêteur devient un créancier, pas un propriétaire.

Si votre entreprise est plus intéressé à emprunter de l'argent que dans l'émission d'actions de stock, il doit prouver aux prêteurs potentiels qu'il a suffisamment de revenus et des flux de trésorerie à plus de couvrir les paiements de prêt. Vous avez besoin de savoir comment faire en sorte de la situation financière de votre entreprise passe l'inspection avec des prêteurs potentiels.

Sachant ce que les banquiers commerciaux cherchent dans un emprunteur

Pour déterminer si votre entreprise est susceptible de se qualifier pour un prêt commercial, examiner les finances de votre entreprise comme un banquier. Inspectez vos déclarations de revenus et de flux de trésorerie:

  • Compte de résultat: Pour être admissible à un prêt, le compte de résultat doit montrer plus de suffisamment de profits pour couvrir la dépense supplémentaire - intérêt. Une entreprise opérant près de l'équilibre peut ne pas être en mesure d'assumer les frais supplémentaires, à moins que le prêt sert à financer un achat qui est très susceptible d'augmenter le profit au-delà du coût de l'emprunt. Par exemple, votre entreprise peut emprunter de l'argent pour acheter une nouvelle machine qui produit tellement plus de produit que la vieille machine que l'augmentation du bénéfice dépasse la charge d'intérêt de l'emprunt.

  • Tableau des flux de trésorerie: Les flux de trésorerie est aussi un facteur si votre entreprise ne peut se permettre de faire des paiements de prêt. Le tableau de financement doit montrer que votre entreprise dispose de suffisamment de liquidités excédentaires pour faire intérêts et du capital sur la durée du prêt. Si un prêt est très susceptible d'entraîner un flux de trésorerie positif, en prenant sur la dépense supplémentaire est logique.

Un banquier prudent préfère prêter de l'argent à une entreprise qui n'a pas beaucoup de la dette existante, parce que la société n'a pas besoin d'augmenter de manière significative le bénéfice ou de convertir les actifs de trésorerie pour effectuer les paiements de prêt. Le banquier amour une société à faible dette et l'augmentation des recettes et des bénéfices.


Certaines personnes décrivent un banquier comme quelqu'un qui vérifie le plancher sur les quatre côtés du lit avant de se lever le matin. Il est un beau visuel qui caractérise les banquiers que les gens prudents. Après tout, ils sont prêts de l'argent de quelqu'un d'autre, pas la leur.

Etude de cas: Apple Computer

Au printemps de 2013, Apple a publié 17 milliards $ en obligations de sociétés, sa première émission obligataire en 20 ans. Raison de la forte histoire d'Apple de bénéfices et de flux de trésorerie, la société porte une cote de crédit élevée. Les entreprises (et les particuliers) ayant des cotes de crédit élevées peuvent emprunter à des taux d'intérêt relativement bas.

Triple-A est la note la plus élevée attribuée à des entreprises qui empruntent de l'argent. Un très faible pourcentage des entreprises ont une triple-A cote de crédit. À l'époque, les sociétés de notation des obligations d'Apple ont donné la note AA +, sur la base de "excellente liquidité et les soldes nets de trésorerie importants." En d'autres termes, Apple avait un grand nombre d'actifs qu'il pourrait vendre pour de l'argent ou de convertir rapidement en espèces (liquidité). Ces actifs comprennent les actifs courants, tels que les comptes débiteurs.

Apple avait aussi d'énormes soldes de trésorerie. En fait, la société a émis la dette principalement à financer les besoins de trésorerie aux États-Unis Une grande partie de la trésorerie d'Apple était à l'étranger. Apple a publié la dette, en partie, à éviter l'imposition sur la trésorerie qu'il envisagé de déménager aux États-Unis à l'étranger.


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