Test de bénéfice par action (BPA) contre le changement de ligne de fond

Les gestionnaires doivent garder à l'esprit que les actionnaires de la société attendent de tirer profit de l'actionnariat. Les plus de bénéfice par action (EPS) de votre entreprise peut générer, plus les investisseurs sont susceptibles de recevoir des dividendes. En outre, un certain nombre EPS croissante peut conduire les investisseurs à acheter de nouvelles actions de votre entreprise.

Sommaire

L'augmentation du prix de l'action permet aux actionnaires existants de vendre leur stock pour un gain. Le bénéfice par action est un numéro de clé pour attirer et garder les investisseurs.

Dépasser EPS

Entreprises signalent bénéfice net avec leurs déclarations de revenus. En dessous de ce nombre total de résultat de la période, les entreprises publiques font également état bénéfice par action (EPS), qui est défini comme le résultat net divisé par les actions ordinaires en circulation.

Les entreprises privées ne signalent pas toujours EPS-Toutefois, les EPS pour une entreprise privée est assez facile à calculer - diviser son bénéfice net par le nombre d'actions détenues par les investisseurs en actions dans l'entreprise.

La valeur de marché des actions d'actions d'une société publique dépend principalement de ses EPS. Les investisseurs individuels se concentrent évidemment sur EPS, qu'ils connaissent est le principal moteur de la valeur marchande de leur investissement dans l'entreprise. La valeur comptable par action d'une entreprise privée est le plus proche proxy que vous avez pour la valeur de marché de ses parts de propriété.

Ressassant changements dans EPS

Généralement, plus les EPS, plus la valeur de marché pour une entreprise publique. Et, plus les EPS, plus la valeur comptable par action pour une entreprise privée. Maintenant, vous souhaitez naturellement penser que si l'augmentation du revenu net, dit-on, de 10 pour cent sur l'an dernier, puis EPS augmenterait de 10 pour cent.

Pas si rapide. EPS - un chauffeur de la valeur marchande et la valeur comptable par action - peuvent changer à moins de 10 pour cent, ou peut-être plus de 10 pour cent.

Lors de l'examen des changements dans le bénéfice par action, garder la formule EPS à l'esprit:

Bénéfice par action net = revenu / stock d'actions en circulation

Notez que le numérateur est le revenu net et que d'actions sont dans le dénominateur.

Supposons, par exemple, que le résultat net augmente de 10 pour cent l'an dernier. EPS ne peuvent pas augmenter la totalité des 10 pour cent. L'entreprise peut avoir émis des actions d'achat d'actions supplémentaires au cours de l'année, ou il peut avoir émis des options supplémentaires de gestion de stock qui sont comptés dans le nombre d'actions utilisé pour calculer le bénéfice dilué. Les deux situations augmentent le dénominateur des EPS. Si le revenu net reste le même, EPS décline.

En faisant cette analyse, vous trouverez peut-être juste l'inverse. EPS peuvent augmenter plus que l'augmentation de 10 pour cent du revenu net. L'entreprise peut avoir racheté une partie de ses propres actions, ce qui diminue le nombre d'actions utilisé dans le calcul du BPA. Si le revenu net est inchangé, EPS monte. Cela pourrait être une stratégie délibérée pour augmenter EPS par un pourcentage plus élevé que l'augmentation pour cent du revenu net.

EPS ne bouge pas nécessairement en phase avec le revenu net d'une entreprise. Un changement du bénéfice par action peut changer le cours de l'action de l'entreprise de marché.


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