Les avantages et les inconvénients des entreprises publiques rapports financiers

Une entreprise qui offre d'actions sur le marché libre est un entreprise publique

Sommaire

, et aura des exigences d'information financière différentes de celles d'une société privée. Propriétaires de l'entreprise publique ne prennent pas de décisions basées uniquement sur leurs préférences - ils doivent toujours tenir compte de l'opinion des investisseurs de l'extérieur de l'entreprise.

Avant qu'une entreprise va public, il doit répondre à certains critères. Généralement, les banquiers d'investissement exigent qu'une entreprise privée générer au moins 10 millions $ à 20 $ en ventes annuelles, avec un bénéfice d'environ 1 million $.

(. Les exceptions à cette règle existent, cependant, et certaines petites entreprises ne rendre public) Avant d'aller publique, les propriétaires d'entreprises doivent se poser les questions suivantes:

  • Ma société peut maintenir un taux de croissance élevé pour attirer les investisseurs?

  • Est-ce assez de sensibilisation du public de mon entreprise et ses produits ou services existent pour faire une offre publique réussie?

  • Est mon entreprise fonctionne dans un secteur chaud qui aidera à attirer les investisseurs?

  • Mon entreprise peut effectuer ainsi que, et de préférence mieux que, de la concurrence?

  • Ma société peut se permettre le coût permanent des exigences d'audit financier?

Si les propriétaires de l'entreprise sont confiants dans leurs réponses à ces questions, ils veulent peuvent prendre leur public professionnel. Mais ils doivent garder à l'esprit les avantages et les inconvénients de rendre publique, qui est un processus long et coûteux qui prend des mois et parfois même des années.

Les entreprises ne se prennent pas seuls publique - ils embauchent des banquiers d'investissement pour orienter le processus à son terme. Les banques d'investissement obtiennent habituellement des frais plusieurs millions de dollars ou de commissions.

Les avantages

Si une société devient publique, son principal avantage est qu'il gagne l'accès à des capitaux supplémentaires (plus de trésorerie), qui peut être critique si elle est une entreprise à forte croissance qui a besoin d'argent pour profiter de son potentiel de croissance. Un avantage secondaire est que les propriétaires d'entreprise peuvent devenir millionnaires, voire milliardaires, la nuit si l'offre publique initiale (IPO) est réussie.

Être une entreprise publique a un certain nombre d'autres avantages:

  • Nouveau trésorerie des entreprises: À un certain point, une entreprise en croissance plafonne généralement sur sa capacité à emprunter des fonds, et il faut trouver des gens prêts à investir dans l'entreprise. La vente d'actions au public en général peut être un excellent moyen pour une entreprise de lever des fonds sans être obligé de payer des intérêts sur l'argent.

  • La diversification Propriétaire: Les personnes qui commencent une nouvelle entreprise mettent généralement une bonne partie de leurs actifs dans le démarrage de l'entreprise, puis réinvestissent la plupart des bénéfices dans l'entreprise afin de faire croître l'entreprise. La vente d'actions en bourse permet aux propriétaires de prendre une partie de leur investissement et de diversifier leurs avoirs dans d'autres investissements, ce qui réduit les risques de leurs portefeuilles personnels.

  • Augmentation de la liquidité: Liquidité est la capacité d'une entreprise à transformer rapidement un atout en espèces. Les personnes qui détiennent des actions dans une entreprise privée détenue étroitement peuvent avoir beaucoup d'actifs, mais peu de chance de réellement transformer ces actifs en liquidités. Vendre des actions privées de stock est très difficile. Going publique donne le stock d'une valeur de marché de l'ensemble et crée plus d'acheteurs potentiels pour le stock.

  • La valeur de l'entreprise: Les propriétaires d'entreprises bénéficient en connaissant la valeur de leur entreprise pour un certain nombre de raisons. Si l'un des principaux propriétaires meurt, les évaluateurs de l'impôt sur l'héritage étatiques et fédérales doivent définir la valeur de l'entreprise à des fins de l'impôt successoral. Plusieurs fois, ces valeurs sont trop élevées pour les entreprises privées, qui peuvent causer toutes sortes de problèmes pour d'autres propriétaires et membres de la famille.


    Going public établit une valeur absolue pour les actions détenues par tous les actionnaires de la société et empêche des problèmes de valorisation. En outre, les entreprises qui veulent offrir d'actions à leurs employés que les incitations à trouver que le recrutement de cette incitation est beaucoup plus facile lorsque le stock est vendu sur le marché libre.

Le côté négatif

Indépendamment des nombreux avantages d'être une entreprise publique, un grand nombre d'inconvénients existent aussi:

  • Coûts: Payer les coûts de fourniture des états financiers vérifiés qui répondent aux exigences de la SEC ou des organismes de l'Etat peut être très coûteux - parfois aussi haut que 2 millions de $ par an. Relations avec les investisseurs peuvent aussi ajouter des coûts considérables en frais de temps, d'impression et diffusion employés.

  • Contrôle: Comme de stock vend sur le marché libre, plusieurs actionnaires entrent dans le décor, donnant à chacun le droit de vote sur les décisions clés de l'entreprise. Les propriétaires d'origine et cercle fermé des investisseurs ont plus le contrôle absolu de la société.

  • Divulgation: Une entreprise privée peut cacher les difficultés, il peut être avoir, mais une entreprise publique doit rendre compte de ses problèmes, exposant les faiblesses des concurrents, qui peuvent accéder à des informations détaillées sur les opérations de l'entreprise en obtenant des copies des rapports financiers exigés. En outre, la valeur nette des propriétaires d'une entreprise publique est largement connue parce qu'ils doivent divulguer leurs avoirs d'actions dans le cadre de ces rapports.

  • Contrôle de la trésorerie: Dans une entreprise privée, les propriétaires peuvent décider de leur propre salaire et les avantages, ainsi que le salaire et les avantages de tout membre de la famille ou un ami impliqué dans la gestion des affaires. Dans une entreprise publique, le conseil d'administration doit approuver et de signaler tout grands retraits d'espèces, que ce soit pour un salaire ou des prêts aux actionnaires.

  • Le manque de liquidité: Quand une entreprise devient publique, un flux d'acheteurs pour le stock est pas garantie. Pour un stock soit liquide, un actionnaire doit être en mesure de convertir en liquidités disponibles. Les petites entreprises qui ne disposent pas large distribution de leurs actions peuvent être difficiles à vendre. Le prix du marché peut même être inférieure à la valeur réelle des actifs en raison de l'absence de concurrence de l'entreprise.

    Lorsque suffisamment de concurrence existe pas, les actionnaires ont du mal à vendre le stock et de le convertir en espèces, ce qui rend l'investissement non liquide.

Une IPO échoué ou un échec à la hauteur des attentes des actionnaires peut changer ce qui peut avoir été une bonne affaire pour les fondateurs en une entité en faillite. Bien que les fondateurs peuvent être disposés à monter les pertes pendant un certain temps, les actionnaires sont rarement.


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